新华财经北京12月6日电（王菁）债市周五（6日）出现震荡回调，受日内关于重要会议的相关传闻扰动，以及近期债市大涨后止盈需求的持续涌现，导致期限券小幅走弱，超长端回调尤为明显。同时，公开市场连续八日净回笼资金，但月初流动性相对充裕，资金利率普遍呈现下行态势。

机构分析指出，年末时节，配置盘与交易盘往往会提前布局，近期债市表现抢眼，进一步激发了中长期品种的交易热情，季节性行情仍值得期待。然而，投资者也需警惕重要会议召开期间情绪面的波动，以及利率快速下行可能引发的部分机构止盈操作。鉴于明年长债利率中枢下行的确定性较高，投资者应积极寻找调整中的增配机会。

【市场动态】

国债期货市场收盘全线下跌，其中30年期主力合约跌幅达0.4%，10年期及2年期主力合约均微跌0.02%，5年期主力合约下跌0.01%。银行间主要利率债亦全线回调，短端及超长端表现疲弱。截至收盘，30年期“24特别国债06”收益率上行1.25BP至2.1575%，10年期国债240011收益率上行0.35BP至1.956%，5年期国债240014收益率上行0.5BP至1.6%。此外，10年期国开债240215收益率上行0.55BP至2.028%。

中证转债市场表现强劲，收盘上涨0.52%，其中30只可转债涨幅超过2%，“N领益转”、永安转债、松原转债等涨幅居前。跌幅方面，7只可转债跌幅超2%，金沃转债、拓斯转债等跌幅居前。

交易所地产债多数上涨，其中“22万科02”涨幅超过5%，“21万科02”及“22龙湖02”亦有所上涨。不过，“22龙湖01”等部分债券出现下跌。

【海外债市概览】

北美市场方面，美债收益率呈现涨跌互现的态势。亚洲市场方面，日债收益率全线回落，其中10年期日债收益率下行1.7BP至1.052%。欧元区市场方面，英、德等国国债收益率上涨，而法、意等国国债收益率则出现下跌。

【一级市场发行】

进出口行发行的1年期和2年期金融债中标收益率分别为1.2325%和1.42%，全场投标倍数较高。财政部发行的30年期国债“23附息国债23(续7)”加权中标收益率为2.1721%，全场投标倍数亦表现不俗。

【资金面分析】

公开市场方面，央行为维护银行体系流动性合理充裕，于12月6日开展了1909亿元7天期逆回购操作。不过，由于当日有4790亿元逆回购到期，因此连续八日呈现净回笼态势。本周央行逆回购操作量为3541亿元，但到期量为14862亿元，全周净回笼资金达11321亿元。下周央行公开市场将有3541亿元逆回购到期。

资金面方面，Shibor短端品种多数下行，其中隔夜品种下行0.1BP至1.478%，7天期下行0.2BP至1.686%。

【机构观点精选】

上海证券认为，美国大选结果对美联储短期影响有限，但特朗普的政策将对美国通胀带来上行压力，明年降息路径仍具不确定性。中信固收指出，市场信心指向债市年末行情，资金面整体无虞，预计12月资金面将以偏宽松姿态收官。中信建投则建议，在保持长久期不下车的同时，逢小波段加仓，并关注非银机构负债端修复带来的加仓机会。

（文章来源：新华财经）