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港交所即将迎来大规模私有化项目，ESR集团宣布由喜达屋资本集团领衔的财团计划将其私有化，整体估值达552亿港元，旨在长期充分实现平台价值并推动战略转型。

港交所即将迎来自2021年以来规模最大的私有化项目。12月4日晚间，ESR（01821.HK）发布重大公告，由喜达屋资本集团、Sixth Street及SSW Partners领衔的财团计划通过协议安排将ESR私有化，并宣布将于次日恢复股份交易。

本次私有化对ESR的整体估值高达552亿港元（约71亿美元），相较于其在11月29日停牌前的总市值485亿港元，溢价约14%。ESR集团作为全球领先的上市地产投资管理公司，专注于新经济领域不动产，提供物流、数据中心、基础设施及可再生能源等现代解决方案，截至2024年6月底，总资产管理规模已达到1540亿美元。

要约方提出私有化的主要目的是长期充分实现ESR的平台价值，并推动其向轻资产平台转型，重新聚焦新经济领域，简化投资组合，分拆非核心资产，优化资产负债表。要约方认为，在私有环境下进行战略转型，可以避免公开市场的短期压力及上市规则的限制。

此外，私有化还将促进ESR股东名册的优化，引入经验丰富的世界级投资者，为公司的战略转型和成长提供长期资金支持，同时保持审慎有效的治理结构，保护少数股东的利益。要约方包括卡塔尔投资局(QIA)、华平投资和公司创始人等，共持有ESR已发行股份的39.9%。

要约方为ESR股东提供了三种选择：现金选项、股份选项以及现金和股份的任意组合。其中，现金选项为每股13.00港元，较无约束力要约前日的收盘价溢价55.7%，较截至2024年6月底的每股净有形资产价值溢价199.1%。选择股份选项的股东，将以1:1的比例将其股份转换为新实体的股份。

要约方强调，现金选项为股东提供了确定的短期流动资金和显著溢价，且自2024年5月财团与公司首次接洽以来，提案下的注销代价已被提高两次，现已最终确定，不会进一步增加。目前，要约方已收到占无利害关系股东所持协议安排股份51.2%的股东的不可撤销承诺，以支持该提案。

（文章来源：证券时报）