AI导读：

12月首个交易日，债市在政策呵护下大涨，市场预期机构将加大债券配置。分析师指出，非银同业存款定价规范调整对债市存在多重利好，央行逆回购等政策措施也为债市稳定提供了有力支撑。

上证报中国证券网讯（记者孙忠）12月首个交易日，债市迎来了显著的大涨行情。在政策面的积极引导下，市场普遍预期机构将加大对债券的配置力度，导致债市在2日开盘后即呈现出强劲上涨态势。

截至上午10点，市场数据显示，5年期国债活跃券的收益率下降了3个基点，至1.615%；同时，10年期国债活跃券的收益率也下降了1.75个基点，至2.075%。此外，10年期国债期货的主力合约更是创下了历史新高，进一步彰显了债市的强势。

华源证券固定收益首席分析师廖志明对此表示，近期非银同业存款定价规范的调整对债市产生了多重积极影响。这一政策不仅推动了短端市场利率的下行，降低了债券投资加杠杆的成本，还通过非银同业活期存款利率的下调以及非银同业定期存款作为流动性受限资产的特性，促使现金类产品及固收类理财提升了债券投资的占比。此外，定价规范的调整还将显著降低现金类产品的收益率，从而被动提升债基及固收类理财的吸引力，进一步推动规模增长并增加对债券的配置需求。

华西证券首席经济学家刘郁也指出，11月债市表现好于预期的背后，有两个关键因素不容忽视。一是央行对资金面的呵护力度加大，税期后央行逆回购持续大额投放，月末MLF、买断式逆回购、央行净买入国债规模分别达到9000亿元、8000亿元、2000亿元。二是买断式逆回购可能有效缓解了集中发行的压力，为债市的稳定提供了有力支撑。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

债市大涨行情图