AI导读：

近日，金融市场再现股债跷跷板效应，A股回撤，债市上行，国债期货市场集体上扬。分析师指出，未来债市或保持震荡偏强态势，多头占优。同时，债市抢跑现象或已提前启动，银行和保险机构或加大债券配置规模。

上证报中国证券网讯（记者孙忠）近日，金融市场再现股债跷跷板效应。27日，A股市场出现回撤，而债市则呈现出小幅上行的趋势，国债期货市场更是集体上扬。

据数据显示，截至上午9点45分，3年期国债活跃券收益率下降了0.5个基点，达到1.4%；而10年期国债活跃券收益率也下降了0.75个基点，至2.0525%。值得注意的是，10年期国债期货主力合约再度刷新历史新高，攀升至107.220元。

对此，国泰君安证券分析师唐元懋指出，自2024年以来，国债期货市场中30年期国债期货合约多次领涨并创下新高。然而，自11月中下旬以来，10年期国债期货合约展现出了更强的韧性，并再次刷新了历史新高。他预计，未来债市或将继续保持震荡偏强的态势，无论是10年期还是30年期国债期货合约，多头均占据优势。此外，随着过去一周供给冲击预期的边际收缩，以及市场预期央行将坚决维护流动性稳定，债市特别是超长端正在抢跑。

华安证券分析师颜子琦也表示，当前债市抢跑现象或已提前启动，各期限到期收益率进一步下行。在年内降准的预期下，中短债的利好更具确定性。他认为，当前债市的主要博弈点在于供给与抢跑，银行和保险机构或进一步加大债券配置规模。因此，短期内把握回调后的配置机会或是一个较为明智的策略。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）