在当前的银行业，一边需要压降资金成本，另一边又要确保存款稳定，这一看似矛盾的现象正愈演愈烈。

近日，有关“招商银行停发3年期以上大额存单”的消息引起了市场的广泛关注。然而，经上海证券报记者4月11日核实，招行并未停发3年期以上大额存单，只是由于存款，特别是零售存款的快速定期化，导致资金成本上升，银行急需压降负债端成本，因此暂时没有额度。

在这种两难的现状下，商业银行的负债端管理陷入了困境。面对市场利率的持续下行、负债成本高企以及存贷利差收窄的局面，部分大型银行选择主动降低包括大额存单在内的高息负债产品的发行规模，而部分区域性银行则选择逆势发行大额存单以吸引存款。

长期限大额存单供应紧张

招行客户经理表示，“3年期、5年期大额存单只是暂时没有额度，并非停发。”目前，该行对大额存单产品实行限额供应，2年期、1年期仍有额度在售，起存金额均为20万元，存款利率分别为2.15%、2%。

这一措施实际上是银行为了缓解负债端压力而采取的调控手段。近年来，存款定期化趋势明显，导致银行负债端成本上升，在降息环境下，进一步压缩了银行的净息差。

以招行为例，其负债端资金成本高企，正是受到存款定期化的影响。招行2023年年报显示，该行零售活期存款规模同比减少7.75%，而零售定期存款规模则增长了48.58%。

融360研究员刘银平指出，大型银行控制长期大额存单额度，一方面是因为在利率下行趋势下，担心息差压力加大，不愿为长期存款支付更高成本；另一方面，由于贷款投放难度较大，银行吸收长期存款的积极性也不高。

近期，市场利率定价自律机制还发布了倡议文件，要求银行业金融机构禁止通过手工补息的方式高息揽储。招联首席研究员董希淼表示，由于大型银行利率上浮幅度较小，通过系统操作进行手工补息等行为较为常见，这进一步抬高了银行的存款成本。

然而，大额存单额度紧张并不意味着停发，更不能由此推断出银行大额存单将逐渐消失。业内人士认为，当前银行负债成本高企，大额存单额度紧张已成为常态。银行在压降成本较高的中长期定期存款或存单时，会根据流动性状况、资产负债结构进行动态调整。

区域性银行逆势发行长期限大额存单

在大型银行主动降低大额存单发行规模的同时，山西、贵州、山东、安徽等地的区域性银行正在积极发行大额存单，以逆势揽储。

例如，山西闻喜农村商业银行推出了利率为2.95%的3年期大额存单，无锡锡商银行发售的大额存单中，1年期、3年期、5年期利率分别为2.2%、3.0%和2.9%；山东汶上农商银行也发行了周年庆专属大额存单，3年期利率高达3%，起存金额为20万元。

融360数据显示，3月发行的大额存单中，农村金融机构利率普遍上调，而大型银行利率则均下调。目前，城商行1年期、3年期大额存单平均利率领先，分别为2.118%、2.946%；农商行2年期、5年期平均利率最高，分别为2.459%、3.638%。

一家股份制银行人士表示，在市场利率下行环境下，今年大型银行揽储压力相对较小，但区域性银行揽储压力很大。同时，由于区域性银行的业务类型较为单一，主要依赖存贷业务，当大型银行采取下沉策略时，区域性银行的负债成本上升，但资产收益率下降，严重压缩了利润空间。

经济学者盘和林认为，城农商行存款来源相对有限，因此愿意提供更高的利息来吸引存款。然而，利率过高可能涉及高息揽储的嫌疑，所以银行通常通过大额存单的方式来长时间锁定存款流动性。

负债管理挑战重重，银行积极寻求解决方案

面对负债端的困境，无论是大型银行还是区域性银行，都在积极寻求解决方案。这不仅是对银行经营智慧的考验，更关乎金融支持实体经济的可持续性。

民生银行董事长高迎欣表示，银行的经营逻辑是在“量、价、质”上取得综合平衡，即在风险、收益、流动性三个方面做好平衡。该行将通过客群经营实现资产负债结构优化和合理定价，同时管控好风险，实现长期稳健的价值创造。

盘和林建议，大型银行应加强内部合规管理和风险控制，确保按部就班、不出差错；而区域性银行则应积极探索金融创新业务和金融科技应用，如拓宽线上资金获取渠道，以增强获客能力。此外，合并重组也是区域性银行增强规模优势的重要手段，规模越大，资金成本越低。

受访人士还提醒，区域性银行在面对揽储压力时，应注重成本控制和风险管理，避免过度依赖高成本负债。通过提高服务质量、加强客户关系管理、开发特色产品等方式来吸引和保留客户。同时，该类银行也应密切关注市场动态和监管政策，灵活调整负债策略，确保负债的稳定性和合理性。

（文章来源：上海证券报，图片来源于网络）