美国地区性银行再遭重创！近日，国际知名评级机构标普因商业地产风险敞口问题，将美国五家地区性银行的评级展望从“稳定”下调至“负面”，这一消息引发了市场的广泛关注。

据悉，2024年美国有近万亿美元商业地产债务到期，商业地产市场的压力，如房地产价格下跌和空置率上升，尤其是投资者拥有的写字楼，给那些对商业地产有大量贷款敞口的银行带来了严峻挑战。标普指出，商业地产市场的压力可能会损害这些银行的资产质量和业绩。

此次被下调评级的五家银行分别为第一联邦金融、制造商和贸易商银行、西诺乌斯金融、Trustmark银行、硅谷国家银行。标普表示，这些银行的商业地产贷款敞口在其评级的银行中是最高的。

此外，标普还提到，如果美联储开始降息，这可能缓解商业房地产行业的一些累积压力。然而，标普也补充称，其对银行业的展望修订解决了如果利率保持更高的时间更长，可能出现的潜在风险。

值得注意的是，标普此次评级下调的举动，正值美国硅谷银行和签名银行倒闭一周年之际。去年3月，这两家银行在遭到挤兑后宣布关闭，这是自2008年金融危机后美国第二大的银行倒闭案。而如今，美国又一家区域性银行纽约社区银行也处于风暴之中，反映出的高利率压力和商业地产困境仍未消除。

自今年1月底以来，因对商业地产的风险敞口较大，纽约社区银行已经多次爆雷，引发美国地区性银行股的抛售。数据显示，1月底至今，纽约社区银行的股价跌幅接近70%，硅谷国家银行股价跌幅超过26%，第一联邦金融跌幅也超过10%。

商业地产敞口是当前美国地区性银行面临的压力之一。高利率、低迷的写字楼价格以及流动性压力，导致投资者重新审视商业房地产行业，而具有商业地产敞口的商业银行，特别是地区性银行的股票，正被投资者抛售。

近日，国际货币基金组织（IMF）警告称，银行业界对美国商业地产的敞口过大，可能会导致去年硅谷银行倒闭引发的混乱重演。IMF表示，在经济不确定性和利率上升、房地产价值可能下跌以及资产质量恶化的背景下，商业地产敞口的高度集中对小银行构成了严重风险。

尽管有分析认为，如果美联储开始降息，可能会在一定程度上缓解房地产行业的压力，但无法解决商业地产领域的结构性和趋势性利空。此外，如果商业地产继续陷入困境，更多银行将面临风险。

摩根士丹利近期发布报告称，随着办公楼价格的进一步下跌，商业地产市场正处于2008年—2009年金融危机以来最大的低迷期。然而，该机构认为，CRE相关问题不会转化为系统性事件，而是一种可控的影响，局限于小部分银行。

（图片来源：网络；文章来源：证券时报网）