随着上市公司半年报披露进程的推进，百亿级私募在二季度的调仓路径逐渐清晰。

据私募排排网数据显示，截至8月2日，已有9家百亿级私募跻身上市公司前十大流通股名单。这些私募机构在二季度展现出对经济复苏受益标的的浓厚兴趣，如盘京投资增持了高性能纤维行业的泰和新材，迎水投资则加码了基建领域的苏交科。业内人士指出，当前经济企稳信号显著，政策推动下的经济复苏标的值得重点关注。

百亿私募调仓路径揭晓

面对二季度市场波动加剧，百亿级私募的调仓换股策略备受瞩目。随着上市公司二季报的陆续披露，部分私募的调仓动向得以曝光。

截至8月2日，私募排排网数据显示，9家百亿级私募旗下产品成功进入9家上市公司前十大流通股名单，合计持股市值高达15.93亿元。其中，3家上市公司获得增持，6家则保持持股数量不变。

从增持方向来看，百亿级私募对经济复苏受益股情有独钟。例如，泰和新材半年报显示，盘京投资旗下产品新进公司前十大流通股东名单，持股数量达528万股。同时，知名基金经理赵枫管理的基金也加仓泰和新材，季度末持股数量增至825.7万股。

泰和新材专注于高性能纤维的研发、生产及销售，上半年受经济弱复苏影响，氨纶业务收入有所下滑。然而，随着下半年经济复苏企稳，氨纶价格保持稳定，公司业绩有望平稳增长。

此外，苏交科半年报显示，迎水投资旗下3只产品现身公司前十大流通股东名单，期末合计持股数量达7149.1万股，较一季度末增持超3000万股。苏交科作为基础设施领域综合解决方案提供商，其业绩有望随稳增长政策的持续发力而得到提振。

经济复苏受益股性价比凸显

百亿级私募“组团”布局经济复苏受益股的背后，是对未来经济的乐观预期。清和泉资本分析称，经济数据的“数据底”、制造业企业的“库存底”及政策面的“政策底”等方面已显现经济企稳迹象。当前中国经济已处于周期底部，下半年有望开启温和复苏。

具体到投资机会，满足基本面有韧性和高赔率条件的行业或标的值得关注。如被低估且基本面有韧性的互联网、白酒、电解铝等细分行业。同时，随着经济触底信号增多和新一轮政策发力周期开启，A股有望开启新一轮震荡上行行情。受益于经济复苏或经济预期转暖的行业，如汽车产业链、基建、家电家居等，其性价比将更加突出。

望正资产表示，在当前经济和政策环境下，公司将重点关注估值低且受益于行业需求恢复和供给格局优化的公司。此类公司主要分布在地产产业链、消费医药、军工等领域。