基金二季报日前已全面披露，公募基金整体资产规模持续增长，但股票资产却出现小幅下滑，主动权益类基金的股票仓位也有所回落。在行业配置方面，TMT大类行业如通信、电子、人工智能等细分领域受到公募基金的青睐，持仓量显著增加，而大消费行业则遭到减持。同时，龙头公司持仓集中度也持续下降。

数据显示，截至二季度末，公募基金资产总值达到30.5万亿元，但股票资产由上季度的6.4万亿元减少至6.2万亿元。债券资产规模则因债市表现良好而扩张1.5万亿元。从占比来看，股票占资产总值比重较上季度下降1.8个百分点至20.3%，债券资产占比则升至51.3%。

主动权益类基金的股票仓位同样有所下降，偏股混合型基金仓位降至86.9%，灵活配置型基金股票仓位也降至75.7%。港股方面，受恒生指数、恒生科技指数回调影响，投资港股的主动偏股型基金港股配置比例也有所下降。

二季度A股市场整体表现低迷，上证指数、深证成指和创业板指均出现下跌。仅有通信、传媒、公共事业等8个行业涨幅为正。但分析师认为，虽然上半年消费收入预期改善不明显对股票市场形成压力，但目前来看，不利因素已被计入A股股价。下半年，随着盈利复苏、政策支持及北向资金、公募基金等流入，市场有望迎来上行空间。

在行业配置方面，TMT板块成为公募基金增仓的重点，而食品饮料等消费行业则遭到减持。随着市场风格转向主题行情，与人工智能相关的TMT行业以及“低估值、高分红”的“中特估”概念股表现较好。主动权益类基金重仓的前五大行业中，电力设备、食品饮料、医药生物、电子、计算机占据主导地位。但食品饮料行业重仓规模环比下降25.22%，而通信行业重仓规模则环比增加107.46%。

此外，科技股在二季度基金重仓股中也占据重要地位。宁德时代、贵州茅台等龙头股均获千只以上基金持有。但赛道股的持仓集中度继续回落，主动偏股型基金重仓前100公司重仓市值占比降至52%。

对于未来三季度市场发展情况，多位基金经理持乐观态度。他们认为，三季度经济将持续复苏，企业利润不断修复，多个行业内部周期已开始向上。业绩成长股或将迎来机会。在行业配置上，大消费等部分顺周期板块估值已回落到历史较低水平，而智能化、绿色化等产业技术发展趋势也将带来投资机会。

（文章来源：经济参考报，图片已保留）