实施了10年的《保险资产风险五级分类指引》即将迎来“谢幕”。国家金融监督管理总局近日修订发布了《保险资产风险分类暂行办法》，该《办法》将于2025年7月1日起正式施行，标志着保险机构将迈入资产风险分类新规时代。

业内人士指出，《办法》要求风险分类穿透识别保险资产，并强化保险公司对资产风险的监测、分析、预警及分类结果的应用，这将有助于保险公司更真实地反映资产质量，全面提升风险管理水平。

《办法》对保险资产分类标准进行了全面优化。随着保险资金投资范围的拓宽和投资结构的复杂化，原《指引》在实践中暴露出监管约束力不足、分类标准和范围有待完善等问题。同时，跨市场交叉性金融产品的普及也使得分业监管模式下的《指引》与金融业综合经营趋势不相适应。因此，《办法》的发布推动了银行业和保险业的监管趋同，实现了金融机构信用风险分类标准的统一。

具体而言，《办法》针对固定收益类资产分类，调整了本金或利息逾期天数、减值准备比例标准等，并与商业银行保持一致；同时增加了利益相关方风险管理状况、抵（质）押物质量等内容，丰富了风险分类标准的内外部因素。对于权益类资产和不动产类资产风险分类，《办法》由过去的五分类简化为正常类、次级类、损失类三分类，并明确了定性和定量标准。

业内人士认为，《办法》的可操作性更强，特别是在对固定收益类资产进行风险分类时，明确要求关注抵（质）押物的资产属性、流动性水平、对债权覆盖程度等情况，并根据具体情况制定了资产分类标准。此外，《办法》多次强调风险分类应穿透识别保险资产，这有利于真实、准确地反映保险资产风险水平，并可能对险企的偿付能力产生一定影响。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉表示，《办法》重点突出资产穿透性要求，对真实交易对手和底层资产的风险进行分析判断，提高了风险识别的准确性和真实性。这将有助于得到科学合理的风险分类结果，真实反映保险资产的风险水平，避免风险隐匿和累积。同时，《办法》还强化了资产风险分类结果的管理运用，要求保险公司加强对资产风险的监测、分析、预警及分类结果的应用。

距离《办法》施行还有7个月时间，业内人士建议，保险公司应尽快完善资产风险分类模型，丰富穿透管理的方法和流程，强化外部数据获取能力和信用风险管理能力。同时，应以监测底层资产的风险实质为目标，优化信用风险管理模型，加大信息系统建设，提升资产管理能力。

（文章来源：证券日报）