AI导读：

华尔街投行伯恩斯坦分析师预测，特朗普重返白宫后，美国国防类股有望迎来逆势上涨，尽管存在削减开支的预期，但分析师仍保持乐观态度。

华尔街知名投行伯恩斯坦（Bernstein）的分析师于11月25日周一发布的一份报告中指出，随着特朗普再次当选美国总统并重返白宫，美国国防类股或迎来逆势上涨的机遇，投资者对美国国防承包商的股票持有乐观态度。

伯恩斯坦公司的资深分析师Douglas Harned预计，特朗普在其第二个任期内将维持首个任期时的强大军事姿态，同时避免全面的全球对抗。此外，Harned还强调，特朗普曾多次提出加强核威慑、导弹防御以及提升太空能力的计划。

然而，自大选结果公布以来，国防股的表现并未如预期般强劲，反而落后于市场。此前有传闻称，特朗普新设立的、由特斯拉CEO及SpaceX创始人埃隆·马斯克领导的政府效率部门可能会将削减开支的首要目标对准军工巨头。

尽管如此，Harned认为，截至目前，马斯克并未公开表示大型军工企业面临重大挑战，因此他对马斯克是否会大幅削减军工企业的成本持保留态度。他推测，马斯克的目标可能与简化合同流程和鼓励更多商业竞争有关。

另外，特朗普已提名罗素·沃特（Russ Vought）担任行政管理和预算局局长，这一任命同样引发了市场对削减开支的担忧。沃特是特朗普“2025计划（Project 2025）”的合著者之一，并在特朗普首个任期内担任过行政管理和预算办公室主任。

尽管存在削减开支的预期，但Harned仍坚信国防股将逆势上扬。他回顾了特朗普首次担任总统的第一年，国防股在2017年曾出现一轮显著涨势，部分原因是特朗普上任初期实施的减税政策提振了股市。

Harned进一步指出，虽然此次并未出现企业税削减的情况，但当前出口需求的增长是一个积极因素。即使乌克兰的紧张局势有所缓解，美国的军事制造商仍有望从欧洲需求的增加中受益。

（文章来源：财联社）