AI导读：

华尔街投行伯恩斯坦分析师认为，特朗普重返白宫后，美国国防类股或迎来逆势上涨，投资者对美国国防承包商的股票持乐观态度。尽管存在开支削减预期，但分析师仍看好国防股逆势上涨趋势。

华尔街知名投行伯恩斯坦（Bernstein）的分析师于11月25日周一发布了一份研究报告，其中指出，随着特朗普再次当选美国总统并重返白宫，美国国防类股可能会迎来逆势上扬的趋势，投资者对美国国防承包商的股票持乐观态度具有一定的合理性。

伯恩斯坦公司资深分析师Douglas Harned认为，特朗普在第二个任期内将继续维持他第一个任期时的强大军事姿态，同时会努力避免全球范围内的直接对抗。此外，Harned还指出，特朗普在多个场合都曾强调核威慑、导弹防御体系的重要性，并致力于提升美国的太空能力。

然而，自大选结果公布以来，国防类股的表现却未能跟上市场的整体节奏，一直处于落后状态。此前有报道称，特朗普新成立的政府效率部门，由特斯拉和SpaceX的创始人埃隆·马斯克领导，可能会首先将削减开支的“第一刀”砍向军工巨头。

尽管如此，Harned认为，到目前为止，马斯克并未发表任何声明表明大型军工企业将面临重大困境。因此，他对马斯克是否会大幅降低军工企业的成本表示怀疑，并认为马斯克的目标可能更侧重于简化合同流程以及鼓励更多的商业竞争。

日前，特朗普已正式提名罗素·沃特（Russ Vought）担任行政管理和预算局局长一职，这一提名同样可能预示着未来将有进一步的开支削减措施出台。沃特是特朗普第二个任期竞选宣言“2025计划（Project 2025）”的合著者之一，他在特朗普的第一个任期内曾担任行政管理和预算办公室主任。

尽管存在开支削减的预期，但Harned仍然坚持认为国防类股将呈现逆势上涨的趋势。他回顾了特朗普首次担任总统的第一年，国防类股在2017年曾经历了一轮显著的上涨，部分原因是特朗普之前任期内实施的企业税削减政策提振了股市。

Harned还指出，尽管此次并未出现企业税削减的情况，但当前的出口需求却是一个独特的积极因素。即使乌克兰的紧张局势有所缓解，美国的军事制造商仍然有望从欧洲需求的增加中获益。

（文章来源：财联社）