①美国3月CPI月率意外录得负值，引发降息预期？

美国3月基本通胀意外降温，表明消费者承受的价格压力有所缓解。数据显示，3月季调后CPI月率为-0.1%，创2020年5月以来最低水平，远低于市场预期；年率也低于预期。数据公布后，现货黄金短线上扬，美元指数短线下挫，市场加大对美联储降息的押注。华尔街日报经济学家指出，CPI同比涨幅放缓将受欢迎，但此次数据解读需谨慎。美国通胀下行趋势明确，核心CPI同比增速回落，显示美联储抗通胀政策初见成效。

评论员徐广语：美国3月CPI同比增速降至2.4%，环比下降0.1%，通胀下行趋势明确。当前通胀降温叠加关税冲击，市场波动加剧。美联储货币政策面临两难，降息预期升温但需警惕核心通胀黏性及外部政策扰动。建议短期关注防御性资产。

海顺投顾黄俊：美国CPI回落或只是短暂情景，后续通胀上行、经济衰退将是大概率事件。

②美股波动加剧，花旗提醒投资者谨慎

美股周四收跌，科技股领跌。道指下跌逾千点，纳指大跌。花旗集团提醒投资者保持谨慎，不要追涨或抄底。市场筑底需要时间，预计标普500指数将回升至特定水平。投资者还需关注市场对银行财报的反应。

评论员徐广语：美股进入高波动周期，关税政策不确定性成扰动因素。恐慌指数升至新高，三大股指震荡，科技及中概股承压。建议短期侧重防御性资产，同时关注关税细则及美联储政策信号。

海顺投顾黄俊：美国股市受政策不确定性影响，风险较大，切勿盲目抄底。

③高盛：银行股估值已消化悲观预期，花旗和大摩成焦点

高盛发布研报，对大型银行下行情景重新评估。尽管当前银行市净率已回落，但仍高于以往衰退时期低点。在悲观情景下，银行仍能实现较高ROTCE，为银行股提供支撑。高盛认为市场已对此定价，花旗和大摩等在当前估值下最具吸引力。

评论员徐广语：高盛指出，银行股估值已消化悲观预期，部分标的配置价值显现。其中，花旗和摩根士丹利因投行业务预期反弹等成为焦点。若美联储政策转向或经济“软着陆”，相关机构或率先受益。

海顺投顾黄俊：A股银行股持续受追捧。

④谷歌重申750亿美元资本支出计划，押注生成式AI

谷歌母公司重申2025年将投资约750亿美元建设数据中心，加倍押注生成式人工智能。尽管面临回报不确定性和成本提高等风险，谷歌仍坚定投资。此前，微软和Meta也宣布了巨额投资计划。

评论员徐广语：谷歌以“All in AI”姿态参与算力军备赛，折射出对生成式AI的深度押注。这将加速技术突破与产业生态重构。

东方证券和万联证券均指出，算力行业将持续保持景气度，建议关注算力产业链需求提振及AI应用落地。

⑤大摩将奈飞列为首选股，回调即买入机会

摩根士丹利将奈飞列为“首选股”，认为其有能力抵御关税形势。奈飞的核心订阅业务显示出良好势头，用户粘性和内容吸引力强劲。大摩重申对奈飞“跑赢大盘”的评级，认为其股价回调是买入机会。

评论员徐广语：摩根士丹利认为奈飞订阅模式具备抗风险能力，用户增长韧性突出，内容壁垒深化。财务指标健康，估值具备修复空间。强调奈飞现金流改善与资本回报计划构成安全边际。

海顺投顾黄俊：奈飞能有效抵御市场风险，可持续关注。

（文章来源：第一财经）