AI导读:

IMF发布警告称全球利率上升或加剧金融稳定风险,增加抗击通胀难度。美联储货币政策走向成焦点,高通胀和持续加息可能导致金融市场紧张。特朗普新政或推高通胀,对经济增长和通胀影响各异,2025年美国及全球经济难以预测。

近日,国际货币基金组织(IMF)发布警告,全球利率上升或加剧金融稳定风险,增加全球抗击通胀难度。在制定政策以抗击通胀时,央行需考虑金融稳定。

美国劳工部数据显示,今年1月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.5%,同比上涨3%,涨幅扩大,为2023年8月以来最大。美联储货币政策走向成焦点,主席鲍威尔暗示利率将保持高位,称美国经济形势良好,不急于降息。

高通胀和持续加息或致金融市场紧张,债务水平较高的国家和企业财政压力加大。IMF研究发现,疫情前投资者担心低通胀低利率压缩银行利润,疫情后通胀和利率飙升,银行盈利能力仍受关注。

通胀是否影响银行盈利能力?IMF发现,多数贷款机构对冲通胀,收入和支出随通胀同步上升。但特定银行因风险管理和业务模式不同,对通胀敏感,高通胀和利率飙升时或遭巨大损失。

IMF指出,在发达经济体和新兴经济体,分别有3%和6%的银行对高利率风险敞口大。高通胀环境下,紧缩货币政策虽必要,但或给风险敞口大的银行造成损失,引发恐慌和金融动荡。

加强审慎监管、提高风险管理要求、改善透明度等措施可抑制通胀风险敞口。若个别银行损失或致风险传染,央行需在加息遏制通胀和防范金融动荡间寻求平衡。

美国通胀反弹,特朗普新政或左右为难?若特朗普掀起新一轮贸易战,通胀是否卷土重来?分析师称,特朗普新政或推高通胀,提升利率,使美元保持强势,对经济增长和通胀影响各异,2025年美国及全球经济难以预测。