面对2025年初笼罩全球的关税疑云，航运业巨头们如何审视这一挑战与机遇并存的局面？关税，这一历来被视为消费者和企业的负担，却可能在短期内为海运费带来意外的提振，因贸易中断往往促使海运费用水涨船高。

　　马士基集团首席执行官克拉克（Vincent Clerc）于2月6日发表观点，指出尽管关税议题备受瞩目，但鉴于消费者情绪依然保持强劲，预计今年的关税不会对全球贸易产生“颠覆性影响”。他进一步预测，2025年的航运需求将实现4%的稳健增长。

　　近期，特朗普政府曾扬言要对加拿大和墨西哥商品加征25%的关税，并设置了30天的缓冲期。同时，特朗普总统亦对欧盟表达了征收关税的意向。

　　加利福尼亚州资深美线航运专家罗杰向第一财经记者透露，当前数据显示，美国进口商表现冷静，未出现大规模囤货现象。他指出，2025年1月美国海运进口量相比去年同期仅略有增加，且美墨加三国间的贸易以陆运为主导，与传统海运市场关联不大。

　　关税：复杂经济版图中的一角

　　作为全球海运市场的领航者，马士基集团承运了全球约五分之一的海运货物，其对贸易动态的见解备受瞩目。克拉克在谈及关税威胁时表示：“在关税未实际落地前，我们无法准确评估其对客户经济状况的实质影响，将其视为决定性因素尚为时过早。”他强调，关税仅是宏观经济复杂方程式中的一个变量，利率、通胀、能源价格等因素同样深刻影响着消费者情绪。

　　特朗普政府还曾对丹麦发出模糊威胁，称若丹麦拒绝美国对格陵兰岛的控制要求，将实施特定关税。克拉克对此表示：“关税如何征收？如何应对？这些都将如何左右消费者情绪？我们正密切关注事态发展。但目前而言，一切尚不明朗，无法给出确凿判断。”

　　回顾2024年，马士基集团因订购大量新船而预期面临艰难挑战。然而，红海危机的爆发迫使马士基等航运公司改道航行，选择更长、成本更高的航线，却意外地从运费飙升中获益。财报显示，马士基2024年营业利润激增三分之二，达到65亿美元。但展望2025年，马士基预计利润将在0至30亿美元之间波动。

　　克拉克指出，利润预期下滑的主要原因在于供应端：未来将有更多新船投入运营，推动价格下降。他强调，这一趋势并非由需求疲软所致，需求依然强劲。“支撑价格回归正常轨道的关键在于供应端的调整。”他说道。

　　罗杰进一步分析，红海危机对航运业的影响此前被低估。在危机爆发前，2024年舱位一度过剩，但红海危机改变了国际海运格局，运价呈现低开高走的态势。他预测，2025年美线固定运输运价年初即处于高位，叠加多重因素，1月份的东西岸运费将是全年高点。

　　集装箱运输：潜在影响与调整

　　值得注意的是，美国从加拿大和墨西哥进口的大部分货物依赖卡车、铁路或管道运输，而非海运。然而，多家机构预测，若美国最终对加拿大和墨西哥征收关税，这两国的出口商可能会寻求向更多海外市场进行多元化销售，从而可能导致北美贸易减少内部一体化程度，减少陆运，增加海运。

　　牛津经济研究院在报告中指出，若加征关税，加拿大和墨西哥需大力调整贸易方向，以防止总出口和产出大幅下滑，这将是一项极具挑战性的任务，可能需要较长时间才能完成。据牛津经济研究院测算，若美国自2025年初起对加拿大和墨西哥进口商品征收25%的永久关税，将导致美国从这两国的进口分别下降约50%，出口下降约60%。

　　研究还显示，25%的关税将导致《美墨加协定》（USMCA）成员国贸易地理格局发生大规模重组，促使各国国内生产大量取代进口。墨西哥出口将转向加拿大、欧洲、中国及其他亚洲经济体和新兴经济体；加拿大出口则将转向欧洲、中国、其他亚洲经济体和其他新兴经济体。

　　牛津经济研究院的研究揭示，加拿大贸易的重新定位将比1930-1933年期间更为剧烈，当时关税水平的大幅波动和美国GDP的崩溃导致加拿大贸易急剧转向英联邦。模型数据进一步显示，为将长期出口损失控制在11%-12%范围内，加拿大和墨西哥需要将对美国以外市场的出口增加70%-100%。

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