1月31日，韩国KOSPI指数遭遇大幅低开，随后跌幅迅速扩大至1%，市场情绪趋于谨慎。

其中，备受瞩目的全球第二大内存芯片制造商——韩国SK海力士，其股价在当日下跌超过11%，截至发稿时，股价仍下跌9.59%，显示出投资者对其近期表现的担忧。

从市场消息来看，三星电子近期获得了英伟达的批准，正式成为后者第五代高带宽存储芯片（8层HBM3E）的供应商。这款存储芯片以其卓越的性能，成为推动AI与深度学习等应用需求增长的重要力量。据知情人士透露，三星电子的这款HBM3E芯片已于去年12月获得英伟达的认可。

与此同时，三星电子发布了其2024年第四季度及全年财报。数据显示，该公司2024年Q4营收达到75.8万亿韩元（约合3818.05亿元人民币），同比增长12%；营业利润为6.5万亿韩元（约合327.4亿元人民币），较上年同期飙升超130%；归母净利润为7.6万亿韩元（约合382.81亿元人民币），同比增长约27%。这些亮眼的业绩数据，无疑为三星电子的市场地位增添了更多光彩。

另一方面，SK海力士也发布了其最新财报。得益于AI对存储器件的强烈需求，SK海力士在2024年第四季度的营收及营业利润均创历史新高。其中，营业利润高达8.08万亿韩元（约合人民币408亿元），同比增幅惊人地达到2235.8%；营收为19.77万亿韩元（约合人民币1000亿元），同比增长74.8%。此外，SK海力士2024年全年的总营收也刷新了历史纪录，达到66.19万亿韩元（约合人民币3340亿元），同比增长102%。

值得注意的是，分析师指出，这是SK海力士季度营业利润首次超过三星，标志着在HBM芯片竞争赛道上，SK海力士已经取得了领先地位，并从中获得了巨大的经济回报。

财报还显示，SK海力士的DRAM位元出货量环比增长个位数百分比，平均售价增长10%。然而，其NAND产品的位元出货量和平均售价均出现了个位数百分比的下降。尽管如此，SK海力士在高性能存储器（HBM）市场上仍处于领先地位。2024年，该公司率先推出第五代HBM3E的8层产品，并在第四季度推出了12层产品。全年间，HBM销售额增长超过4.5倍，第四季度HBM销量占DRAM销量的40%，而第三季度占比仅为30%。虽然传统NAND市场需求疲软，但eSSD的需求却强劲增长，全年销售额增长300%。

SK海力士表示，尽管2024年整个存储器市场需求疲软，但公司将业务发展重点放在满足AI客户的高性能存储器产品市场上，这使得公司全年业绩取得大幅增长。此外，SK海力士还预测，由于对AI服务器的投资激增以及对模型“推理”处理需求的增长，其高带宽内存（HBM）产品的需求将持续增加。

据报道，1月21日，OpenAI和日本的软银公司宣布将推出一个名为“Stargate”的庞大美国AI基础设施项目，计划在四年内投入多达5000亿美元用于大型科技基础设施建设。虽然该项目能否落地尚存疑虑，但它无疑缓解了全球AI支出可能已经达到峰值的担忧。在此背景下，SK海力士的高带宽内存产品市场前景更加广阔。

作为Nvidia的主要供应商，SK海力士预测随着人工智能数据中心的繁荣，HBM芯片的销售增长将超过一倍。事实上，SK海力士已在第四季度开始供应其最先进的12层HBM3E芯片，并计划推出下一代16层HBM4芯片。在2024年第四季度，HBM芯片占SK海力士总DRAM芯片收入的40%，彰显了其在该领域的强大竞争力。

然而，对于2025年第一季度，SK海力士表示DRAM和NAND的位元出货量将出现百分之十几的环比下降，其中NAND的下降幅度更大。这主要是由于季节性因素和某些终端市场的高库存水平所致。尽管如此，SK海力士仍对未来发展充满信心，并继续致力于满足市场需求和技术创新。

另外，有消息称Nvidia首席执行官黄仁勋本月表示，正在争夺Nvidia业务的三星必须“设计一种新方案”来为Nvidia供应HBM芯片。尽管他补充说三星能做到并且正在迅速工作，但这无疑加剧了HBM芯片市场的竞争态势。

（文章来源：证券时报，以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。）