AI导读:

美联储宣布维持联邦基金利率不变,标志着自去年9月启动降息周期以来首次暂停降息。市场对此反应不一,华尔街金融机构存在分歧。鲍威尔在会上进行政策解读,美股最终收跌,多家科技股财报表现低于市场预期。

  当地时间1月29日,美国联邦储备委员会(美联储)圆满结束其两天的货币政策会议,正式宣布维持联邦基金利率在4.25%至4.5%的区间不变,标志着自去年9月启动降息周期以来,美联储首次按下降息暂停键,此举符合市场普遍预期。

  在回顾去年12月的会议时,美联储官员曾预测2025年的降息步伐将大幅放缓,全年或降息75个基点。然而,受近期经济数据和就业市场报告的双重影响,市场预测美联储在2025年仅会降息一次,甚至存在不降息的可能性。

  关于美联储年内货币政策的未来走向,华尔街各大金融机构之间仍存在显著分歧。

  据芝商所“美联储观察”工具显示,交易员们普遍预计美联储将在6月和10月的会议上分别降息一次,预计年底时,联邦基金利率将下调至3.75%至4%的区间。

  具体来看,华尔街的投行们意见不一。高盛与瑞银均预测美联储将降息两次,而德银则持相反观点,认为美联储年内不会降息。

  鲍威尔最新政策解读

  美联储主席鲍威尔在会上表示,美国经济整体依然强劲,预计2024年GDP增长率将超过2%。劳动力市场虽有所降温,但仍保持稳健。在资产负债表方面,储备资金充足,美联储正在密切关注相关信号。整体金融条件略显宽松,银行资本充足,家庭财务状况良好。目前,多项指标显示资产价格处于高位,美联储正从金融稳定的角度出发,关注资产价格、杠杆水平和融资风险。

  在回答关于3月是否降息的问题时,鲍威尔重申无需急于行动。他指出,美联储无需等到通胀率降至2%再降息。长期利率的上升与美联储政策无直接关联,更多是受期限溢价影响。

  此外,鲍威尔还透露,美联储正在审查行政命令的相关细节,以确保其政策与适用法律下的行政命令保持一致。

  在绿色金融方面,鲍威尔表示,美联储已详细考虑退出“央行与监管机构绿色金融网络”(NGFS)的事宜。他认为,NGFS的活动与美联储的职责范围不符,退出并非出于政治因素。

  在关税政策上,鲍威尔表示,贸易格局已发生变化,关税政策的可能性范围广泛,他不对关税问题进行揣测,也不清楚关税将如何影响消费者。

  对于加密货币,鲍威尔强调,美联储在加密数字货币市场中的角色是监管。他认为,银行完全有能力为加密客户提供服务,但从事加密业务的银行需满足更高的门槛。美联储不希望因监管措施导致银行终止与合法客户的关系。只要银行能有效管理风险,就完全有能力为加密客户提供服务。同时,他呼吁建立更强大的加密货币监管机制。

  在谈及人工智能时,鲍威尔表示,人工智能是股市发展的重要因素,但美联储更关注宏观经济。他认为,人工智能行业引发的抛售并非实质性、持续的变化。

  决议措辞变动引热议

  在决议开头,美联储指出,近期指标显示经济活动继续以稳健速度扩张,失业率保持在较低水平,劳动力市场状况稳固,但通货膨胀仍处于较高水平。

  值得注意的是,与去年底的决议相比,美联储此次去掉了关于“降通胀取得进展”的表述。去年底的决议中,美联储曾表示“失业率上升但仍然较低”,通货膨胀“向着委员会2%的目标迈进,但仍然略高”。针对这一改动,鲍威尔解释称,这是在进行“语言清理”,并非为了传达某种信号。

  此外,与去年12月的决议相比,最新决议获得了全票通过,而去年12月的决议中曾出现1票反对。

  随着新年的到来,美联储FOMC的投票委员也发生了变化。克利夫兰联储主席哈马克、博斯蒂奇、巴尔金和戴利不再拥有投票权,取而代之的是波士顿联储主席苏珊·柯林斯、芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比、堪萨斯联储主席杰弗里·施密德以及圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆。

  美股市场反应

  虽然鲍威尔的表态一度提振了美股市场情绪,但最终三大指数仍集体收跌。其中,纳指下跌0.51%,标普500指数下跌0.47%,道指下跌0.31%。

  在大型科技股方面,英伟达下跌4%,特斯拉下跌超过2%,微软下跌超过1%,英特尔和亚马逊则小幅下跌;而Meta、奈飞、谷歌和苹果则小幅上涨。

  多家科技股最新财报表现低于市场预期。微软2025财年第二财季云营收为409亿美元,低于市场预期的411亿美元。消息公布后,微软美股盘后一度下跌超过4%。特斯拉2024年第四季度营收为257.1亿美元,低于市场预期的271.5亿美元,但净利润达到23.17亿美元,略高于市场预期的22.41亿美元。消息公布后,特斯拉美股盘后股价先跌后涨。

  Meta美股盘后一度下跌超过4%。公司2024年第四季度营收为483.85亿美元,高于市场预期的469.9亿美元。IBM四季度营收为175.5亿美元,与分析师预期相符。公司预计全年按恒定汇率计算的营收将增长5%,略高于分析师预期的4.81%。

  在热门中概股方面,多数股票下跌。纳斯达克中国金龙指数下跌1.16%。其中,好未来下跌超过4%,哔哩哔哩和爱奇艺下跌超过3%,唯品会、网易、富途控股和蔚来下跌超过2%,小鹏汽车、京东和腾讯音乐下跌超过1%;而贝壳上涨超过1%,阿里巴巴则小幅上涨。

  来源 | 21财经客户端、央视财经、财联社

(文章来源:21世纪经济报道)