Deepseek在2025年初便以其开源模型及算法创新，引领AI产业变革，显著降低大模型推理成本，为AI应用普及铺平道路。

中信证券分析指出，DeepSeek模型推理成本的削减预示着AI应用将迎来广泛普及。随着模型性价比的不断提升，国内AI应用凭借其丰富的生态和成熟的流量基础，将在各领域加速落地。

与算法领域新秀层出不穷相比，算力作为AI发展的三大支柱之一，其主流硬件供应商及未来产业的持续投入具有较高的确定性。尽管Deepseek R1作为推理大模型横空出世，但天风通信研报强调，这并不影响AI训练侧的需求，高水平AGI人工智能的发展仍需大量训练算力。

回顾2024年的资本市场，算力板块的核心个股已成为市场焦点。其中，寒武纪公司以387%的涨幅稳居A股年度涨幅榜榜首；海光信息则在年内实现了132.83%的最大涨幅。

公募基金在2024年罕见地重仓布局算力股。截至年底，公募基金前十大重仓股中新进了寒武纪、中芯国际等新股；同时，被动指数型基金前十大重仓股中也出现了寒武纪、海光信息等算力芯片，持股总市值均高达307.84亿元。

市场对算力股的高预期需要终端应用市场的放量来兑现。尽管商用算力市场尚待应用创新及增长，但信创市场对算力的需求已清晰可见，市场前景广阔。在国产算力芯片中，海光信息凭借其CPU/DCU产品及完善的产业生态，与其他国产算力厂商形成了差异化竞争优势。

海光产品优势助力信创市场发展

随着GPT、文心一言、豆包大模型等AI大模型的涌现，对算力的要求达到了前所未有的高度。这些复杂模型的训练和运行需要庞大的计算资源，推动了算力市场的快速扩张。

与此同时，政府及行业信创对自主计算能力的需求也在不断提升。随着信息安全要求的提高和数字科技产业的发展，党政、金融、电信、电力、交通以及教育、医疗等重要行业都需要搭建从IT基础设施到基础软件、应用软件、信息安全的全链路国产方案。

为解决我国信息产业发展中的瓶颈问题，提升信息产业全链路自主创新能力，信创产业应运而生，并上升至国家顶层战略层面，率先在金融、党政等行业得到践行。

信创市场对CPU、GPU等IT硬件有着明确的需求，包括主流技术路线、自主安全可控以及生态应用完善。海光信息作为能够满足这些需求的国产算力芯片公司，正逐步成为信创市场的重要选择。

在技术自主创新能力方面，海光信息通过交叉专利授权获得了完整的x86指令集代码，并实现了自行迭代发展。其CPU产品支持国密算法，集成了安全算法专用加速电路，大幅提升了处理器的安全性。

x86架构凭借“wintel”生态应用，占据全球90%以上市场。海光信息通过c86实现了对国际主流x86生态的完整兼容，并构建了国产化生态体系。目前，海光信息已构建起覆盖4000余家企业的协同创新网络，完成了超过8000项软硬件优化工作，联合打造了12000余个安全、高效且易用的产品及解决方案。

为了进一步推动产业生态的发展，海光信息还建立了多个区域分会和适配中心。通过这些平台，海光信息开展了包括测试认证、技术培训、方案孵化、应用示范以及推广交流等一系列工作，充分发挥了国产底层硬件产品的生态优势。

海光信息的CPU产品已广泛应用于电信、金融、互联网、教育、交通等重要行业或领域。其DCU系列产品则以GPGPU架构为基础，兼容通用的“类CUDA”环境，可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等领域。

信创市场空间广阔，海光具备长期增长潜力

自2023年起，我国信创产业进入新一轮发展周期。随着信创需求在建设领域上的进一步扩展，信创硬件市场空间将加速释放。据赛迪智库报告预测，2026年信创硬件市场将达到7889.5亿元。

信创市场空间广阔，需求放量将推动信创产业整体高质量发展。信创产业已进入2.0时代，对产品需求从“可用”升级为“好用”。这对算力芯片厂商提出了更高的要求，需要在硬件性能迭代、软件生态适配以及硬件垂直整合等方面做出更多努力。

赛迪智库报告指出，国产CPU厂商要在信创产业2.0新阶段扩大市场份额，必须满足技术可持续、生态完善和市场认可三大基本点。其中，技术发展的可持续是重中之重，依赖于企业打通商业模式。

目前，海光信息是几乎唯一形成研发投入与市场销售正循环的国产算力芯片公司。根据海光信息发布的2024年度业绩预告，公司预计全年营收为87.2亿元至95.3亿元，同比增长45.04%至58.52%；归母净利润为18.1亿元至20.1亿元，同比增长43.3%至59.1%。

在研发投入方面，海光信息预计2024年将投入32.3亿元到36.6亿元，同比增长14.96%到30.26%。国信证券分析师表示，海光信息通过高强度的研发投入，提升了技术创新能力和产品品质，保持了公司的市场地位和竞争优势。

在当前算力股市场爆发的环境下，海光信息凭借在信创市场的独特优势，展现出长期的发展潜力。其产品优势契合信创市场需求，已成为众多信创客户的首选。未来，在信创市场的持续增长中，海光信息有望进一步放量，拓展市场份额。

凭借在信创市场积累的品牌优势及技术能力，海光信息将为其长期发展进一步拓展市场。据海光信息在投资者互动平台披露，公司与头部互联网厂商推出了联合方案，打造了全国产软硬件一体全栈AI基础设施，形成了多个标杆案例，有望在2025年在互联网客户方面取得较大进展。

Deepseek的推出，使大国间的AI算法竞赛天平逐渐向东倾斜。近日，AMD宣布已将新的DeepSeek-V3模型集成至AMD Instinct GPU上。Deepseek凭借其显著降低推理成本的能力震惊业界，与AMD GPU的配合展现出比英伟达更具成本效益的模型组合。

这不禁让人期待，当Deepseek与海光信息的CPU、GPU形成纯国产组合时，将如何以极致的性价比和效能优势为AI行业带来全新变革。

（图片来源：网络）（文章来源：科创板日报）