2025年1月27日，香港金融管理局（金管局）正式揭晓了香港外汇基金2024年度的未经审计财务数据。数据显示，去年该基金的总投资收益高达2190亿港元，实现了显著的财务增长。具体来看，债券投资为基金贡献了1356亿港元，香港本地股票投资斩获218亿港元，而其他股票投资则带来了687亿港元的收益。不过，非港元资产因汇率变动导致外汇估值下调356亿港元，但即便如此，其他各类投资收益仍合计达到285亿港元。

截至2024年底，香港外汇基金总资产攀升至40824亿港元

根据外汇基金资产负债表摘要，与2023年底的40165亿港元相比，香港外汇基金的总资产在2024年底实现了稳步增长。截至2024年12月底，基金的累计盈余更是达到了7316亿港元，彰显了其稳健的财务状况。

在投资回报率方面，2024年香港外汇基金整体表现亮眼，投资回报率达到5.3%。其中，“投资组合”的回报率高达7.2%，而专注于流动性支持的“支持组合”也取得了4.1%的回报率。尤为值得一提的是，“长期增长组合”自2009年启动投资以来，至2024年9月底的年化内部回报率已高达11.5%，充分展示了其长期增值的潜力。

香港金管局对外汇基金采取了精细化的投资组合管理策略。支持组合主要持有高流动性的美元资产，以确保货币基础的稳定，并履行联系汇率制度下的兑换保证。而投资组合则广泛投资于债券和股票市场，涵盖发达和新兴市场经济体，旨在保障资产价值及长期购买力。为分散风险并提升中长期回报，金管局自2009年起通过长期增长组合审慎投资私募股权及房地产领域。此外，2007年设立的策略性资产组合则专门持有政府为外汇基金账户购入的香港交易及结算所有限公司股份。

香港金管局总裁余伟文展望2025：防御性部署与多元化投资并重

金管局总裁余伟文表示，2024年债券组合因收益率高位运行而获得了可观的利息收入，为外汇基金做出了重要贡献。同时，股票组合也表现出色。然而，美元对主要货币的汇率走强导致非港元资产出现账面汇兑损失。展望2025年，余伟文指出，美联储政策或更加谨慎，而美国新一届政府的政策走向可能为通胀及货币政策带来不确定性。此外，全球贸易摩擦或地缘政治局势的升级也可能加剧金融市场波动。

在此背景下，余伟文重申金管局将坚守“保本先行、长期增值”的原则，谨慎而灵活地管理外汇基金。他透露，金管局将做出适当的防御性部署，维持高流动性，并持续推动投资多元化，以提高外汇基金的长期投资回报。余伟文强调，这些措施将确保外汇基金能够继续为香港的货币及金融稳定提供坚实保障。

作为维系联系汇率制度的关键力量，香港外汇基金需将大量资产配置于支持组合中，投资于高流动性的美元资产。然而，即便面临这一挑战，外汇基金仍凭借稳健的投资策略取得了令人瞩目的业绩。自设立以来，仅有三个年度出现亏损，长期投资收益远超通胀水平，充分证明了其稳健性和可持续性。

（来源：中国基金报，版权归原作者所有）