本周一，日本芯片股市场遭遇了一场由中国国产AI模型DeepSeek引发的“地震”。DeepSeek在海外市场的火爆表现，令众多投资者担忧美国在人工智能领域的全球领导地位或将面临挑战，进而影响到位于美国AI生态链中的日本科技公司，导致这些公司的股价集体大幅下滑。

日本科技股市值大幅缩水

周一，作为英伟达上游的半导体测试设备供应商，Advantest的股价遭受重创，截至发稿，该公司股价已下跌8.76%。同时，东京电子股价下跌近5%，瑞萨电子也下跌了0.89%。

此外，拥有芯片设计公司Arm的软银集团股价同样出现大幅下跌，周一跌幅超过8%。值得注意的是，就在上周，软银集团首席执行官孙正义刚刚宣布了计划在美国参与高达5000亿美元数据中心投资的消息，这一消息曾一度推动该公司股价上涨。然而，周一的大幅下跌几乎抹去了这些涨幅。

ORTUS Advisors股票策略主管Andrew Jackson指出：“由于DeepSeek带来的担忧，日本芯片股正遭受大规模抛售，投资者纷纷从成长型股票转向价值型股票。”

他进一步补充说，受益于科技基础设施支出增加的数据中心相关股票也将受到波及。例如，截至发稿时，日本电气和电子设备公司Furukawa和Fujikura的股价分别下跌了11.67%和10.4%。

资深投资者科尔（Jesper Koll）表示，中国在AI领域取得的进展速度和重点，使得日本自身的雄心受到质疑。科尔说：“我们知道日本芯片制造商可能是世界级的，但我们也清楚他们的大规模生产能力有限；对于他们的执行速度可能落后于中国新进展的担忧是合理的。”

美股市场或将迎来动荡？

上周，中国量化巨头幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式发布了推理大模型DeepSeek-R1。该模型在数学、编程和推理等关键领域的表现甚至能与OpenAI的最强推理模型o1相媲美。更重要的是，据DeepSeek发布的技术报告显示，DeepSeek-R1的训练费用仅为OpenAI最新大模型的三十分之一。

DeepSeek-R1的推出无疑是AI发展的一个重要里程碑。然而，这一事件也引发了海外科技界人士的广泛担忧。许多人开始质疑，美国众多大型科技公司在人工智能模型和数据中心上投入巨资的意义何在。IG的市场策略师Junrong Yeap在报告中指出：“虽然从长远来看，DeepSeek是否会成为一个可行且更便宜的选择还有待观察，但最初的担忧已经集中在美国科技巨头的定价权是否受到威胁，以及它们的大规模人工智能支出是否需要重新评估上。”

目前，DeepSeek已经超越ChatGPT，成为苹果APP Store美国地区下载量最大的免费应用。

与此同时，日本芯片股下跌之际，纳斯达克指数期货周一也持续走低，午后跌幅一度扩大至2%以上。Jackson补充道：“从纳斯达克指数期货的走势来看，今晚美国股市可能也将迎来一段艰难的时期。”

英伟达面临巨大风险

美国知名硅谷风险投资家、Social Capital首席执行官查马斯·帕里哈皮提亚（Chamath Palihapitiya）在社交媒体平台X上发表长文评价DeepSeek称：“有了这么便宜的模型，许多新产品和新体验现在可以出现，试图赢得全球民众的心和思想。”他感叹说：“来自中国的创新证明了我们在过去的15年里是多么的‘沉睡’。我们一直倾向于动用大笔资金/闪亮的支出计划（AI不是第一个，也可能不会是最后一个），我们（美国队）在一个问题上投入了数千亿美元，却没有更聪明地思考问题，并利用资源限制作为推动因素。”

帕里哈皮提亚认为，在DeepSeek出现之后，资本市场预计将重新评估美股“七巨头”公司的价值，美国股市将出现波动。而在“七巨头”之中，他认为特斯拉的风险敞口最小，其余公司的风险敞口则直接取决于它们公开宣布的资本支出数额。出于显而易见的原因，英伟达面临的风险将是最大的。

（文章来源：财联社）