摘要 【外资公募迎政策春风：养老业务放宽、投顾业务开放、跨境数据传输机制持续优化】近年来，外资巨头纷纷抢滩中国市场，贝莱德、富达、施罗德、路博迈、联博、安联等外资机构已成功获得在华独资公募基金牌照。然而，由于初入市场，外资公募在本地渠道布局上的不足，加之资本市场的波动以及QD额度的限制，导致其规模增长缓慢，目前规模最大的外资公募基金也仅接近100亿元人民币。

不过，近期外资公募基金迎来了政策上的重大利好。据第一财经记者从外资公募基金及监管层获悉，最新一期《机构监管情况通报》提出了多项支持外资新设独资基金公司（简称“新设外资公募”）健康发展的举措，旨在进一步推动金融领域制度型开放，满足居民财富管理需求。

《通报》中的三大关键措施备受瞩目：一是优化养老目标基金产品审核，允许将实际控制人（海外母公司）的养老资管业务规模合并计算，为外资公募打开了进入中国养老金投资市场的大门；二是总结数据跨境流动试点经验并适时推广，优化完善数据清单，便利外资机构的信息出境；三是尽快发布证券基金投资咨询立法，推动解决外资新设基金公司为合格境外投资者（QFII）等提供证券投资咨询和公募基金投顾的牌照及法规依据问题。

其中，“优化养老目标基金产品审核”最受关注。外资巨头在海外通常是主要的养老金管理人，此次政策放宽，无疑为外资公募提供了一个扩规模的利器。例如，富达基金等外资机构已明确表示希望服务中国养老市场，并积极布局相关产品线。

此外，《通报》还指出，外资新设基金公司是中国资本市场的重要组成部分，其差异化发展初步显现，合规风控记录良好，普遍重视养老和跨境业务。未来，监管层将进一步完善相关监管机制，持续优化外资机构在华展业环境。

对于数据跨境流动和投顾业务方面的措施，虽然细节仍有待明确，但业界普遍认为，这将有助于外资机构更好地融入中国市场，扩大业务范围，提供更多盈利来源。同时，这也将促进中国资本市场的进一步开放和国际化。

例如，在跨境数据流动方面，实践中的指引尚待明确。外资基金管理人需要将中国境内的数据提供给海外以满足合规要求，但中国证监会要求境内基金公司和股东独立运营，这导致很多信息无法合规出境。因此，业界期待未来能有自上而下的指导原则，明确信息出境的合规性。

在投顾业务方面，此前境内的外资私募基金就可以作为投顾，但外资公募基金的相关资质并不明确。此次《通报》提出优化证券基金投资咨询相关法规安排，为外资公募基金提供了更多的业务机会。未来，外资公募基金有望为集团内QFII提供证券投资建议，甚至为互联互通机制下的投资人等提供投顾服务。

（文章来源：第一财经）

(原标题：外资公募迎来政策春风：养老业务放宽、投顾业务开放、跨境数据传输机制优化)

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