关税大棒高举，全球供应链面临深刻变革与洗牌。

当前，全球航运市场呈现出周期性减弱、波动性增强的特征。在预判集运价格波动时，传统的市场供需关系已不再是核心考量因素，取而代之的是红海危机、运河干旱、港口罢工以及各国关税政策等不确定性事件，这些事件已成为主导航运市场起伏的关键力量。

2024年，国际集装箱运输市场经历了数次出人意料的上涨行情，“旺季”表现提前，价格波动弹性显著放大。步入2025年，市场变数已然显现，包括地缘政治局势的变动、全球航运联盟的新篇章等。

面对全球市场的不确定未来，如何找到确定性的锚点成为行业共同关注的焦点。

红海危机：班轮公司收益推升的关键

受春节假期临近影响，市场需求逐步转淡，货量有所下滑。据上海航运交易所发布的数据，远洋航线运价持续下跌。然而，从全年来看，欧洲航线运价呈现“几”字形走势，2024年上海出口集装箱运价综合指数均值为3131.96点。红海危机的影响从欧地航线逐步蔓延至全球干线，市场运价涨幅高达80%，尽管第三季度后有所回调，但班轮公司收益仍显著增加。

上海国际航运研究中心副所长郑静文指出，随着数字化发展，行业运价趋向透明，货代端暴利时代终结，收益主要集中于班轮公司。中远海控等巨头凭借对现货报价的管理能力和长协运费的平稳走势，实现了业绩的大幅增长。

联盟重组：比危机解除更迫切的任务

2025年，红海危机的后续发展仍是影响国际集运市场变动的关键词之一。尽管以色列与加沙停火协议已生效，航运公司暂时仍将继续绕行好望角，以避免共同海损风险。马士基、赫伯罗特等巨头正在逐步实施航运网络变更计划，以提高准班率和网络覆盖。

航运联盟重组成为眼下更为重要的事。赫伯罗特更新了“双子星”亚欧航线亮点，强调对网络重点节点的控制权。地中海航运则跳出联盟主张单干，与PA联盟展开合作。未来，“联盟+X”的合作模式将更加凸显，行业格局将发生深刻变化。

关税政策：引发供应链转移的新变量

远洋航线运价高位波动和运力供给瓶颈促使中小班轮企业参与远洋航线经营。然而，随着停火协议达成和运输里程增加红利消失，这些企业可能面临退出市场的风险。转运模式的逐步深化将成为中小班轮企业壮大的土壤。

郑静文指出，美国加征关税预期的提升将使产业链布局呈现多元化趋势。特朗普上台后可能快速推进贸易政策，对中国商品阶梯式征税或更具可行性。这将导致中国产业转移趋势增强，货主可能采取二次中转模式以规避关税风险。

罗宾升国际货运北亚区副总裁John Chen表示，贸易转移合规将受到更多关注。供应链专业人员应保持对供应商的详细记录并进行内部合规审计，以应对增加的原产地文件审查。从亚洲到墨西哥再到美国的再出口贸易增长显著，这种增长由战略性贸易协定、成本效益和多元化供应链的需求驱动。

尽管贸易政策变化存在不稳定风险，但关键航线上的需求依然强劲。跨太平洋航线、欧洲和拉丁美洲的航线活跃度增加，东南亚和印度到北美的航线也将因供应链多样化而活跃度提升。

（文章来源：每日经济新闻，图片来源于网络）