新华财经北京1月16日电，周三（1月15日），美国劳工部公布的12月消费者价格指数（CPI）数据显示，同比上涨2.9%，与市场预期一致。然而，剔除波动较大的食品和能源价格后的核心CPI同比上涨3.2%，略低于市场预期和前值的3.3%，这也是核心CPI同比涨幅6个月来首次回落。这一数据引发了市场对美联储进一步放松货币政策的预期，导致美国国债收益率全线下挫，其中10年期美债收益率从之前超过4.80%的水平，在盘中一度跌至4.64%以下。

截至周三纽约市场尾盘，10年期美债收益率下跌14.34个基点，报4.6490%；2年期美债收益率下跌10.31个基点，报4.2659%。此外，10年期和2年期美债收益率的利差从40个基点以上收窄至38个基点。其余期限的美债收益率也普遍下跌超过10个基点，包括3年期、5年期、7年期美债收益率分别下跌13.23个基点、14.80个基点、14.91个基点。超长端跌幅相对较小，20年期美债收益率下跌11.62个基点，报4.9433%；30年期美债收益率下跌10.24个基点，报4.8733%。

同时，美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率也下跌11.23个基点，报2.2132%。具体来看，2024年12月美国CPI环比上涨0.4%，其中能源价格上涨2.6%，尤其是汽油价格上涨4.4%，是推动整体CPI上涨的主要原因。食品价格环比上涨0.3%，居住成本环比上涨0.3%，涨幅与前一个月持平。剔除食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.2%，同比涨幅虽然略有收窄，但仍处于较高水平。

纽约联储银行行长约翰·威廉姆斯表示，公布的通胀数据包含令人欣慰的迹象，即物价压力在2024年底有所降温，并预计通胀将在2025年继续回落，向2%的目标靠近。受数据影响，美债收益率和美元指数短线下挫，而美股则拉升，纽约股市三大股指全线收涨，纳斯达克综合指数上涨2.45%。

市场对美联储在2025年降息步伐的预期增强。CME美联储观察显示，美联储在2025年维持当前利率不变的概率从前一日的25.7%降至16.6%，降息25个基点的可能性由39.5%下降至34%，而降息50个基点的可能性由24.7%提升至30.6%。交易员对美联储降息时点的预测也从9月提前至7月。然而，尽管通胀数据有所放缓，但美国整体通胀压力并未完全消除。2024年12月CPI环比上涨0.4%，同比涨幅也高于11月。此外，大宗商品价格的上涨以及特朗普威胁实施的关税都可能进一步推高通胀压力。

在美债市场方面，尽管投资者在10年期美债收益率接近5%时增加了对多头的押注，但目前认为美债收益率将继续维持高位的判断仍占多数。

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