AI导读：

美国通胀数据意外放缓，推动美股和美债市场显著上涨。标普500指数创下大选次日以来的最大单日涨幅，市场降息预期重燃，美联储降息两次的概率已回到50%左右。

随着美国通胀数据意外放缓，市场迎来了一波积极反应，美国股市和债市均出现显著上涨。美国劳工部公布的数据显示，12月CPI环比上涨0.4%，同比上涨2.9%，符合预期，但核心CPI数据的回落成为市场关注的焦点。这一积极信号不仅推动了标普500指数周三大幅上涨约1.83%，抹去年内所有跌幅，创下大选次日以来的最大单日涨幅，同时带动道指上涨超过700点，涨幅达到1.65%，纳指更是飙升2.45%。

美债市场同样迎来大涨，10年期美债收益率全天累计回落近15个基点，尾盘报于4.658%，这一走势缓解了市场对高利率的担忧。跨资产的协同上涨是自2023年底以来在CPI发布日表现最好的一次，VIX指数也迎来了今年以来的最大跌幅。

全球市场上，亚洲时段盘初，日韩股市纷纷高开，日经225指数和韩国综合指数分别上涨约0.96%和1.42%。澳大利亚和新西兰基准债券收益率则均下跌超过10个基点，显示出市场对美国市场积极信号的响应。

多位市场分析师对此轮上涨进行了解读。Brandywine全球投资管理公司投资组合经理Jack McIntyre表示，该报告支持了美联储下一步举措将是降低利率的观点。Interactive Brokers策略师Steve Sosnick认为，市场此前的极端情绪导致了CPI数据公布后出现的强劲走势。高盛资产管理公司固收客户投资组合管理部门负责人Tina Adatia则指出，尽管最新CPI数据不足以让美联储重新考虑1月份降息，但它强化了美联储降息周期尚未结束的说法。

市场对美联储降息预期的定价变动尤为显著。在最新CPI数据出炉后，掉期交易员开始预期美联储将在7月之前降息，并将2025年累计降息幅度的预期重新推高至38个基点左右，市场开始重新相信美联储有可能在今年降息两次，这一概率目前已回到50%左右。

此外，美国国债期权领域的一些逆势操作也在隔夜获得了丰厚回报。然而，美联储官员对于通胀的整体态度依然较为谨慎，纽约联储主席威廉姆斯虽然对通胀继续回落表达了信心，但并未就进一步降息的时间给出暗示。