北京时间1月15日晚，美国劳工统计局正式揭晓了12月份的消费者物价指数（CPI）数据。据官方数据显示，美国12月CPI同比增长2.9%，与市场预期相符，相比前一个月的2.7%有所上升；环比方面，CPI增长了0.4%，同样符合预期，而前值为0.3%。

在剔除食品和能源成本的核心CPI方面，其环比增速出现了放缓，仅上涨0.2%，结束了此前连续四个月的0.3%增长态势；同比则上涨了3.2%。

深入分析数据，可以发现能源价格成为推动通胀的关键因素，其环比增速在所有项目中占比超过40%，其中汽油价格单月上涨4.4%。相比之下，住房通胀率则保持温和，环比增速为0.3%；超级核心服务的环比增速更是降至0.21%，创下去年7月以来的新低。

数据发布后，金融市场迅速作出反应。美股期货短线拉升，美元指数应声下跌0.5%，报收于108.6；同时，美债收益率也出现了显著下滑。

值得注意的是，上周五，在就业数据超出预期后，华尔街各大银行纷纷下调了对美联储进一步降息的预测。部分经济学家甚至预测，美联储的下一步行动可能是加息。

然而，随着12月CPI数据的公布，利率期货交易员的态度出现了转变，他们开始押注美联储将在6月降息，并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息。

有分析人士指出，虽然CPI数据对美联储而言是一个积极的信号，但鉴于就业市场的强劲表现，降息政策短期内恐难重返议程。要让美联储考虑进一步降息，可能需要在通胀方面取得更多进展，这可能需要数月的时间。

此外，本月底，美联储将召开议息会议。鉴于当前的经济形势，市场普遍预期美联储将维持现有政策不变。

另一方面，彭博社指出，去年12月的CPI数据是拜登总统任期内的最后一份通胀报告。在其任期内，美国面临了高通胀问题，累计通胀率上升了20%。而随着特朗普即将宣誓就职，经济学家普遍担忧其政策，特别是关税政策将对通胀产生进一步的上行压力。

据当地媒体报道，特朗普已表示将设立一个专门负责征收进口关税的“对外税务局”，这预示着其上台后将全面兑现征收贸易关税的承诺。

上周发布的美联储2024年12月货币政策会议纪要显示，美联储官员对特朗普上任后的政策表示担忧，认为其大幅加征关税和驱逐部分移民等计划可能打击美国经济、推升失业率。美国“抗通胀”进程可能因此“卡顿”或面临更大风险。会议纪要指出，“几乎所有与会者都认为，美国通胀上升风险已经增加”，大多数与会者认为，美联储在考虑“进一步降息”时应持谨慎态度。