北京时间周三晚间，华尔街各大银行再度拉开了美股财报季的序幕，伴随着平稳着陆的消费者物价指数（CPI）数据，不仅为美股市场注入了一剂强心针，也为整个财报季奠定了坚实的基调。

　　从各大银行的财报来看，华尔街传统大行们普遍交出了一份超越市场预期的答卷：

　　摩根大通财报及未来指引全面优于市场预期，其营收达到427.68亿美元，净利润更是高达140亿美元，同比增长50%。这家美国最大银行在2024年全年利润达到585亿美元，创下了美国银行业的新纪录。

　　高盛的营收也达到了138.7亿美元，远超市场预期的123.7亿美元，净利润更是翻倍至41亿美元。

　　尽管富国银行的营收为203.78亿美元，略低于市场预期，但其净利润却达到了超预期的51亿美元，并预计2025年的净息差将比去年高出1%-3%。

　　花旗集团的营收和净利润也均超出市场预期，分别达到195.8亿美元和29亿美元。尽管花旗预计今年无法达到重组计划中的盈利目标，但同时宣布了一项200亿美元的股份回购计划。

　　这些美国顶级银行的财报不仅展示了其强大的盈利能力，还揭示了去年四季度华尔街在股票、债券和其他金融工具交易方面的收入大幅增长，其中部分原因可归因于大选后的“特朗普交易”效应。

　　摩根大通、高盛和花旗在去年四季度共取得了178亿美元的交易收入，同比增长近30%，其中股票和债券等交易部门的营收增速大致相同。围绕美国大选和美联储利率政策走向的猜测和交易活动，进一步激发了华尔街的活力。

　　摩根大通的首席财务官Jeremy Barnum表示，当前美国市场正处于一种“动物精神”的时刻。他还补充说，“广开大门”的资本市场正在抑制企业贷款的增长，因为越来越多的企业选择直接通过市场融资。

　　高盛也指出，企业并购活动的增加以及（特朗普新政府）提出的减轻繁重监管的提案，将成为推动业绩进一步改善的催化剂。

　　作为美联储加息周期中的大赢家，华尔街各大银行也在财报中调整了2025年的净息差指引，以反映“美联储放缓降息步伐”的预期。这与周三CPI数据公布后美债收益率的大幅下跌形成了鲜明对比，但市场似乎对此并不在意。

　　以摩根大通为例，该银行将2025财年的净息差收入指引上调至940亿美元，远高于市场的共识预期898亿美元。相比之下，去年四季度时，该行曾认为当时870亿美元的分析师共识预期“偏高”。

　　富国银行也预测，2025财年的净息差可能会比2024年高出1%-3%。

　　同样在周三，资管规模创历史新高的贝莱德CEO拉里·芬克也对当前市场的迷雾进行了剖析。

　　财报发布后，芬克在接受媒体采访时表示，他在上个季度曾预测10年期国债收益率将达到5%，而现在已经非常接近这一目标。他预计有两种可能的情境：一种是10年期美债收益率继续攀升至5.5%，另一种是回落到4%。随着新总统的上任，即将对经济进行一系列广泛而重大的调整，市场将密切关注这些变化的发展。

　　芬克总结道，最终的结果范围比四个月前的预测更为宽泛，这正是当前市场正在经历的现实。

（文章来源：财联社）