有时候，好消息的到来总是接踵而至！

据知情人士透露，美国当选总统特朗普的新经济团队正酝酿一项关税调整策略，计划逐月缓慢提高关税。这一渐进式举措旨在增强谈判筹码，同时控制通胀飙升的风险。具体而言，他们考虑每月增加关税约2%至5%，并计划依据《国际紧急经济权力法》赋予的行政权力来实施。与此同时，高盛关于中国可能推出的刺激措施言论也在市场上引起了广泛关注。

受国内外多重利好消息的刺激，午后A股、港股及A50期指均出现了大幅上涨。上证指数一度飙升超80点，港股恒生科技指数也一度上涨超过3%，A50期指更是大涨超过2%。A股市场一度有超过5300只股票上涨。截至收盘，上证指数放量收涨2.54%，创业板指更是大涨4.71%，均创下近两个月来的最佳表现；北证50指数也大涨10.77%。

华西证券分析指出，跨年以来A股主要指数虽有所调整，但部分小微盘和科技主题指数已在底部出现反弹迹象。这表明随着A股逐渐接近下方关键缺口，资金面向上的支撑力量正在逐渐增强。而今天的市场表现进一步印证了这一点，春节前后或迎来年度重要买点。

预期差带来的机遇

对于股票投资者而言，预期差往往是重要的利润来源。当前，市场上首个预期差已悄然显现。

彭博社引述知情人士的话透露，特朗普的新经济团队正在讨论上述关税调整策略。知情人士还表示，该提案目前仍处于早期阶段，尚未正式提交给特朗普进行审议。这一消息发布后，澳元、新西兰元等经济敏感货币均走强。

距离特朗普就职仅剩一周时间，经济学家们对特朗普贸易战可能带来的经济影响只能进行猜测。这给美联储带来了复杂的局面，因为特朗普的关税威胁被视为对增长前景的风险。同时，如果各国采取报复行动，可能会进一步加剧通胀压力。国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃也警告称，关税威胁已经推高了全球长期借贷成本。

值得注意的是，上一次特朗普通过推特辟谣关税政策时，市场曾出现大幅波动。但这一次他尚未采取类似行动，因此市场认为这可能是特朗普的一个积极变化。美股期指对此也作出了积极反应。若这一预期差得以兑现，对A股及港股市场无疑将产生积极影响。

大涨能否延续？

面对如此强劲的市场表现，投资者不禁要问：大涨能否持续？分析人士认为，从今天A股市场的盘中承接力度和量能表现来看，市场已经成功扭转了此前的不利局面。若预期差得以实现，市场上涨趋势仍值得期待。

然而，若预期差未能实现，市场此前的杀跌已经充分反映了加税预期。在这种情况下，市场未反映的部分将是国内可能采取的对冲政策。最近，各方面也在进行相应的预期管理，如扩大财政赤字规模等。

天风证券表示，在“强预期，弱现实”的第二阶段，政策驱动与主题轮动将成为市场的主要特征。科技主题和低波红利将呈现杠铃行情。同时，以宏观叙事而对消费过分悲观反而可能是一种风险。

华西证券则指出，在特朗普2.0政策预期下，全球大类资产呈现出再通胀交易特征。美元指数和商品价格上涨，而美股和美债则下跌。在国内方面，由于增量政策与经济数据处于空窗期，且春节长假临近，部分A股资金倾向于等待海外不确定性因素明朗后再进行布局。

（文章来源：券商中国，图片链接保留未做修改）