2025年1月7日至1月10日，全球瞩目的科技盛会——2025 CES全球消费电子展在美国拉斯维加斯盛大召开，被誉为“科技春晚”。作为全球规模最大、影响力深远的科技风向标大会，此次盛会不仅吸引了全球科技界的广泛关注，也成为科技投资领域的焦点。

本次大会汇集了超过4500家全球参展商，集中展示了人工智能（AI）、虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、机器人、智能家居等领域的最新科技成果。多家公募基金全程跟踪，并进行了场外直播解析，如华夏基金的陪你逛展直播活动，汇添富基金的基金经理数字人分身直播解读，以及主动权益基金冠军雷志勇等基金经理的实时跟踪解读。

对于投资者而言，这届CES大会提供了诸多启示。基金经理们围绕AI芯片、人形机器人、AI/AR眼镜等热门领域的投资机会，进行了深入剖析。

一、AI芯片大战，国内产业链机遇涌现

在CES 2025上，AI成为绝对主角。英伟达CEO黄仁勋表示，我们正从感知式AI、生成式AI迈向物理AI时代。开幕式上，芯片巨头们纷纷发布AI新品，英伟达展示了AI超级计算机与巨型芯片，英特尔推出了多款AI PC移动处理器，AMD则推出了锐龙系列AI芯片。

基金经理们认为，AI技术的迅猛发展将显著提升算力需求，推动全球云厂商大规模建设智算数据中心。国内主要互联网企业也积极响应，宣布了庞大的资本支出计划。汇添富基金表示，人工智能的快速发展极大地推动了芯片需求，芯片作为科技发展的根本支撑，具有重要的战略地位。

摩根士丹利基金基金经理雷志勇指出，2025—2026年，市场算力需求依然强劲，尽管景气度可能面临结构性调整，但仍将保持上升趋势。

长信基金基金经理沈佳分析，算力市场可分为海外和国内两部分。海外方向在A股表现为海外映射，如光模块、服务器、PCB等，目前景气度较高，但增速需更多增量支撑。国内算力建设起步较晚，但政府政策支持力度大，投资空间广阔，整体产业链较长，从上游到终端均存在较多投资机会。

二、机器人市场高需求低供给，应用场景持续拓展

黄仁勋在CES开幕会上预言，通用机器人的时代即将到来，将成为有史以来最大的技术产业。本届CES上，众多机器人新品亮相，成为焦点。摩根士丹利基金统计显示，展会上的机器人大致可分为智能清洁类、情感陪伴类、人形机器人整机及灵巧手产品三类。

基金经理们认为，机器人行业正迎来技术、政策、产业三重共振。技术方面，AI技术的突破将加速机器人产业发展；政策方面，工信部及各地方政府多次发布支持性政策；产业方面，特斯拉、英伟达等海内外大厂相继入局人形机器人赛道。

华夏基金基金经理华龙介绍，机器人产业链包括上游核心零部件、中游本体及系统集成、下游工业及服务应用三部分，其中核心零部件的重要性十分突出。

展望未来，华富基金基金经理沈成表示，人形机器人市场目前处于高需求低供给状态，在市场需求和人工智能技术的双重驱动下，应用场景正不断拓展。

三、AI/AR眼镜抢眼，多位基金经理看好

本次CES上，AI/AR眼镜同样引人注目。据统计，现场展示的AI/AR眼镜数量近50款。多位投资人士看好智能穿戴领域的高速发展，认为AI/AR眼镜已取得显著进步。

华夏基金研究员施知序表示，本轮大模型发布后生产的新智慧眼镜，在硬件、软件、用户体验及场景适配方面均有了很大提升。摩根士丹利基金指出，自Ray-Ban Meta眼镜问世以来，全球销量高达200万副，为AI/AR眼镜行业注入了强劲动力。目前，AI/AR眼镜已实现语音识别、图像识别、实时翻译、导航辅助、健康监测等智能操作。

雷志勇认为，智能眼镜是与大语言模型、语音通信等结合较好的应用场景，值得重点关注。德邦基金基金经理陆阳则认为，AI眼镜是一个创新领域，部分产业布局明确的公司有望受益，但投资者在关注板块机会时，还需谨慎辨别公司盈利能力。

（文章来源：证券时报，图片来源于网络）