AI导读：

中国银河证券2025年度策略会在深圳举办，聚焦人工智能投资机遇与发展前景，多位行业首席分析师深入讨论AI+硬件产业链、AI应用等投资机遇。

中证网讯（记者刘英杰）2025年1月7日至8日，中国银河证券在深圳隆重举办其年度策略会，会议主题定为“大重构大变革”。会上，中国银河证券研究院的多位顶尖行业分析师聚焦人工智能的投资机遇与未来发展前景，展开了深度交流与探讨。

通信首席分析师赵良毕与电子首席分析师高峰携手产业专家，就“AI+硬件产业链投资机遇”进行了专题对话。赵良毕指出，当前通信行业的发展以运营商资本开支结构优化为基石，叠加人工智能的推动，细分子行业正迎来多元化发展。在国内加速新质生产力的背景下，数字经济转型的动能将持续增强，通信作为新基建的核心，其重要性有望进一步提升，高科技属性的超前投资也将加速，从而带动AI+算力产业链的高景气度，以及卫星互联网等领域的快速增长。通信板块的长牛趋势或将显现，特别是运营商、光通信、卫星互联网及量子科技等细分板块。

高峰则强调，2025年电子板块的配置应围绕两大主线：一是政策与市场供需双重驱动下的科技创新，特别是在光刻机、量测检测设备、半导体材料、先进封装等领域，有望打破国际垄断，实现科技自立，重塑全球半导体供应链；二是AI应用的持续落地，将推动传统消费电子的换机周期，带动AI终端硬件及相关供应链如端侧SOC、光学、声学零部件、屏幕、AIOT、AI芯片等的发展。同时，AI和汽车需求的持续增长也将为PCB行业带来新的机遇。

此外，中国银河证券研究院院长助理、计算机首席分析师吴砚靖与传媒互联网分析师岳铮也加入了讨论，就“AI+应用的展望与投资机遇”进行了深入剖析。吴砚靖认为，2025年AI投资确定性增强，AI Agent的崛起将带来产业链重塑及新的投资机会，标志着大模型正从“训练”阶段向“推理”阶段演进，AI Agent模型有望推动APP生态向模型生态或端侧生态转变，建议关注AI应用层的投资机会。

岳铮则建议，2025年投资者应关注核心业务稳健的央国企板块，同时，在政策加码复苏的背景下，可选消费板块和受AI应用加速落地驱动的人工智能主题也值得关注。

（文章来源：中国证券报·中证网，图片链接保留未展示）