随着圣诞节脚步的临近，美国金融市场本周三逐渐显露出传统的圣诞行情氛围。受消费者信心指数改善及企业盈利数据好于预期的影响，美国三大股指隔夜普遍大幅上涨，提振了市场风险偏好。与此同时，日本央行意外扩大收益率目标区间后的市场狂热情绪有所消退，美国国债收益率则呈现出涨跌互现的局面。

行情数据显示，美国三大股指周三连续第二个交易日走高，且涨幅相较于前一个交易日显著放大。截至收盘，标普500指数上涨56.82点，涨幅1.5%，收于3878.44点，其11个类股全部上涨。道琼斯工业平均指数上涨526.74点，涨幅1.6%，报33376.48点；纳斯达克综合指数则上涨162.26点，涨幅1.5%，收报10709.37点。

联邦快递和耐克公司的盈利表现均超过华尔街预期，为近期受美联储鹰派加息打压的美国股市带来了喘息之机。本周，投资者未能听到更多美联储官员的表态，这也增加了年底“圣诞老人行情”再现的希望。

耐克公司股价周三大幅跳涨12.57美元，涨幅高达12%，至115.78美元，此前该公司上调了收入展望，且业绩超出市场预期。该零售商的股票创下一年半以来的最大单日涨幅，成为周三道指和标普500指数中表现最佳的成分股。联邦快递股价周三也上涨5.64美元，涨幅3.4%，至169.99美元，尽管该公司因全球贸易放缓导致利润下降，但下降幅度低于分析师预期。

在债券市场上，较长期美债收益率周三几无变动，投资者静待周五公布的通胀数据，以寻找价格压力是否继续缓和的进一步线索。10年期美国国债收益率日内持稳在3.684%，而两年期美国国债收益率则下跌5个基点至4.215%。两年期和10年期美债收益率曲线倒挂程度略有减轻，利差收窄至负53个基点。

周二，日本央行意外扩大收益率曲线控制政策(YCC)的范围，令市场震惊。一些分析师表示，这一转变可能会降低美国国债对日本投资者的吸引力，尤其是在外汇对冲的基础上。然而，美国财政部周三拍卖的120亿美元20年期国债整体标售情况良好，得标利率为3.935%，投标倍数为2.68，为有纪录以来的第三高，标售后各期限美债收益率普遍回落。

美国经济数据成为圣诞节前市场的主要关注点。在交投日渐清淡的背景下，美国经济数据几乎成为市场少有的亮点。周三的经济指标也在一定程度上推动了美股的上涨。尽管11月美国成屋销售连续第10个月下降，但随着通胀缓解，消费者信心上升超过预期，达到4月份以来的最高水平。

美国大型企业联合会公布的数据显示，12月消费者信心指数升至108.3，高于市场预期的101，11月上修后的消费者信心指数为101.4。该数据还显示，未来12个月的预期通胀率中值降至5.9%，表明通货膨胀最严重的时期可能已经过去。世界大型企业联合会经济指标高级主管Lynn Franco表示，通胀预期在12月回落至2021年9月以来的最低水平，最近汽油价格下跌是一个主要推动力。

FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey指出，在过去一周因对鹰派美联储的担忧而引发抛售后，投资者对以更便宜的价格买入基本面改善的前景感到兴奋。消费者信心的改善也在为投资者情绪的有利变化添砖加瓦。然而，通货膨胀、就业市场和盈利仍是目前大多数投资者最关心的问题。今明两日，投资者将关注更多关键美国经济数据的具体表现。

Comerica Bank首席经济学家Bill Adams预计，周四公布的美国第三季度实际GDP数据可能会下调，第四季度可能持平。周五的数据将让投资者对美国消费者支出情况有更多的了解。CIBC Private Wealth US首席投资官David Donabedian表示，将关注支出和收入是否能抵御通胀，同时预期11月核心PCE物价指数将进一步下降，这是一个关键的经济指标，也是美联储的关注重点。

本周以来，利率期货市场对美联储明年利率峰值和降息的定价变化不大。交易员预计，明年上半年美联储的基准利率将达到4.84%左右的峰值，然后在年底前降息至4.37%附近。这一利率定价明显较美联储点阵图更为鸽派。

（文章来源：财联社）