北京时间周三晚间21点30分，美国劳工统计局准时公布了10月的CPI数据，这一数据完全符合市场预期，有效地缓解了市场紧张情绪。数据显示，10月CPI同比上升2.6%，较9月的2.4%有所反弹，终结了“CPI六连降”的趋势；核心CPI则维持在3.3%的水平，与9月持平。

（来源：劳工统计局）

知名宏观记者尼克·蒂米劳斯统计的数据显示，主要投行对CPI的预期中位值为上升2.6%，核心CPI继续增长3.3%，与实际情况一致。这一数据发布后，美股三大期指短线拉升，标普500指数期货（2412合约）更是从微跌0.2%转为上涨。同时，现货黄金价格也有所上升，最新报价约为2610美元/盎司。

（来源：劳工统计局）

美国国家经济委员会主任布雷纳德随后发表声明，指出10月的CPI数据已经接近疫情前水平，并表示拜登政府将继续致力于降低美国家庭在住房、医疗等关键项目上的开支，同时坚决反对那些可能破坏降通胀进程的政策。

（来源：白宫）

从CPI细分指数来看，能源价格在10月保持稳定，而食品价格则环比小幅上升0.2%。同比数据方面，能源价格下降4.9%，食品价格则上升了2.1%。然而，住房价格依然是通胀的“顽固因素”，10月环比上升0.4%，涨幅达到上个月的两倍，占到了10月所有CPI增幅的一半以上。在CPI指数中，住房价格更是占据了三分之一的权重。

（来源：劳工统计局）

美联储“鹰派”代表明尼阿波利斯联储主席卡什卡利对数据表示满意，认为数据确认了美联储所走的道路，并表示有信心看到通货膨胀朝着正确的方向发展，只不过现在还需要等待更多数据来支持决策。他提到，距离12月议息会议还有6周时间，届时会有更多的数据出炉。

面对预期中的通胀数据反弹以及特朗普重回白宫可能带来的通胀不确定性，美联储官员和投资者们对2025年的降息路径难以预期。然而，随着符合预期的数据落地，市场对于12月美联储降息25个基点的概率从不足60%回升至75%。

（来源：CME）

此外，美债收益率也在过去两个月里快速攀升，十年期美债收益率一度从3.6%拉升至4.4%。但数据发布后，该数据跳水至4.36%附近。

（十年期美债收益率日线图，来源：TradingView）

值得注意的是，本月晚些时候发布的10月PCE通胀数据将涉及CPI和PPI中的部分类别，但CPI数据中强劲上涨的健康保险和机票并不包含在内，这有助于保持这一关键通胀数据的相对平稳。

（文章来源：财联社）