8月2日，瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）发布机构观点，指出即将出台的一系列政策支持有望助力下半年经济恢复，并对中国股市持乐观态度，特别是即将推出的促消费举措。

尽管当天A股三大指数出现回调，北向资金在连续净买入后也转为单日净卖出，但《证券日报》记者从多家外资机构获悉，海外投资者仍对中国资产保持浓厚兴趣，这背后源于他们对中国经济稳步复苏的坚定信心。

在预测下半年中国经济前景和投资机会时，多数外资机构认为，随着消费动能的提升，相关板块将迎来积极因素，外资或将持续流入，为权益市场带来较大投资机会。

今年上半年，A股市场经历了较大波动，一季度以顺周期经济恢复为主线，二季度则转为以主题交易为主线的轮动，整体指数持平，市场呈现出主题驱动、行业结构分化明显的特征。

多家外资机构在接受采访时表示，进入下半年，支持经济增长的政策基调更加明确，后续支持性政策的出台将有助于活跃资本市场，提振投资者信心，他们对中国股市持续看好。

富达基金管理（中国）有限公司基金经理周文群指出，7月底的中央政治局会议为下半年经济发展定调，预计将有更多利好经济和资本市场的支持性政策出台。

瑞士百达财富管理亚洲宏观经济研究主管陈东也表示，未来几周需关注是否有可持续复苏的相关政策措施出台，以推动经济增长和市场情绪提振。

瑞银CIO进一步认为，在汽车、电子产品和家电领域的定向促消费举措，不仅将推动相关企业业绩改善，也将对平台企业产生积极影响。

对于下半年市场走势及投资机会，周文群预计权益市场存在较大投资机会，外资将持续流入，重点关注食品饮料、消费建材、国产替代概念的工业股、消费电子以及低估值的金融板块。

摩根士丹利基金主动权益投资团队则指出，今年市场结构或更偏向成长与消费风格，将重点关注现代化产业体系下的高端制造、信息技术以及估值优势明显的医药和消费行业。

消费领域成为外资当前普遍看好的投资方向。瑞银CIO分析认为，国家发改委发布的恢复和扩大消费措施，包括放宽购车条件、扩大新能源汽车和餐饮服务消费等，将逐渐引导创造新消费、扩大大众消费。

摩根士丹利基金主动权益投资团队同样表示，消费动能的提升将为相关板块带来积极机会。

周文群强调，市场预期在消费端将进一步推出刺激政策，配合此前已出台的汽车购置税延期、家具建材下乡等支持政策，这将是一个量变到质变的过程，配合基本面的良性转变以及补库需求叠加终端放量，消费板块将持续受益。特别是家电板块，上市公司通常拥有较高的成本竞争力、管理能力以及产品创新能力，将持续受益于消费升级需求，并兼具地产周期属性。

（文章来源：证券日报）