“行业拐点比预期来得更早。”近期，磷酸铁锂行业热度显著上升，某头部企业负责人指出，得益于动力电池消费市场回暖以及储能领域需求的强劲增长，公司目前手握大量订单，部分高端磷酸铁锂产品甚至出现供应紧张的情况。

数据显示，磷酸铁锂当前的整体产能利用率已超过60%，相比今年上半年约40%的利用率有了显著提升。

业内人士分析称，锂电行业目前仍处于恢复期，同质化竞争依然激烈；从产品技术迭代的角度看，行业正处于从第三代向第四代的过渡阶段，高端磷酸铁锂产品供不应求，涨价预期强烈。

行业产能利用率显著回升

频频公布的大订单和持续上升的产能利用率，标志着磷酸铁锂市场正在加速回暖。磷酸铁锂龙头企业湖南裕能表示，随着行业进入传统旺季，叠加以旧换新及地方补贴等政策的推动，无论是动力电池领域还是储能领域的需求增长都相当强劲，目前行业景气度持续。

8月，富临精工公告称，其子公司江西升华与宁德时代签署协议，宁德时代将向江西升华支付预付款，以支持该公司年产7.5万吨磷酸铁锂材料项目的建设。宁德时代承诺，在产品具备综合优势的情况下，2025年至2027年每年度将向江西升华采购至少14万吨磷酸铁锂。

富临精工锂电正极材料板块在三季度产能利用率高达111.84%。数据显示，该板块在三季度单季出货量为3.56万吨，销售收入为13.86亿元，利润总额达到5452.48万元。安达科技、德方纳米、龙蟠科技、万润新能等头部企业也呈现出产销两旺的良好态势。

安达科技董秘李建国表示，随着市场需求的逐步恢复，公司10月和11月的开工率明显提升，“行业向好的信号出现时间早于我们的预期”。龙蟠科技相关负责人在业绩说明会上透露，公司所有工厂目前均满负荷生产，自二季度以来，磷酸铁锂板块维持了较高的产能利用率，前三季度磷酸铁锂的销量同比增长77.6%，公司在国内拥有5个磷酸铁锂生产基地，合计年产能约24.25万吨。

东吴证券研报指出，从排产情况来看，锂电行业9月环比增幅显著，龙头厂商增幅在10%至20%之间，主要受益于海外储能需求的拉动和国内汽车消费刺激政策，预计行业景气度将持续至11月。磷酸铁锂市场自9月起需求明显好转，头部企业满产运行，行业整体产能利用率提升至60%，较上半年有显著提升。

高端产品涨价预期强烈

磷酸铁锂市场提前回暖，主要得益于电动汽车以及储能领域的强劲拉动。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，前10个月，我国动力电池累计装车量达到405.8吉瓦时，同比增长37.6%，其中磷酸铁锂电池累计装车量294.5吉瓦时，占总装车量的72.6%，累计同比增长46.7%。

按1吉瓦时电池需要磷酸铁锂正极材料2200吨至2500吨计算，前10个月磷酸铁锂电池的生产至少需要约65万吨磷酸铁锂正极材料。

兴业证券研报称，一方面，磷酸铁锂在动力电池领域的份额稳定提升，戴姆勒、福特、通用等多家海外主流车企宣布将采用磷酸铁锂电池；另一方面，在储能领域，磷酸铁锂优势显著，份额扩大趋势明显。预计到2025年，动力、储能和消费锂电池需求合计为1537.4吉瓦时，同比增长19.66%，其中磷酸铁锂电池需求约827.99吉瓦时，同比增长30%，增速快于行业平均水平。

从价格方面来看，磷酸铁锂（动力型）均价在经历前三季度的一路下滑后，在11月开始企稳。隆众资讯数据显示，11月磷酸铁锂（动力型）价格为3.49万元/吨，较10月的3.45万元/吨的均价略有上涨。某头部企业负责人表示，由于大部分企业还在执行上半年招投标价格，预计12月的增量订单和明年订单中的加工费会有所上调，这主要得益于高端磷酸铁锂产品制造成本高以及第三代产品向第四代产品切换导致的市场供应紧张。

国泰君安研报称，锂电板块在政策驱动下基本面实际好转，短期车市叠加储能的需求排产超预期，中长期欧洲碳排放法案及美国储能抢装推升明年需求预期，产业对高端磷酸铁锂需求大幅增长，行业已出现供不应求的情况，存在涨价预期。

业内人士指出，目前材料企业有涨价意愿，尤其是当前市场价格较低，企业需要通过涨价来改善经营状况。龙蟠科技相关负责人认为，锂电行业的整体亏损已持续近两年，现阶段行业同质化竞争仍在持续，行业还处于恢复期。未来，公司将通过海外产能的释放以及具有差异化的高端高压密产品实现利润新的增长。

海外市场本地化生产步伐加快

随着磷酸铁锂头部企业全球订单显著增加，其海外本土化产能布局也明显提速。湖南裕能表示，磷酸铁锂电池的经济性和性能优势逐渐获得海外市场认可，越来越多国际车企选择磷酸铁锂电池，海外需求逐渐增长。公司正在稳步推进西班牙项目前期筹备工作，此前已宣布在西班牙设立项目公司，投资约9.82亿元建设年产5万吨锂电池正极材料项目。

万润新能的海外项目建设也在加速推进。在三季度业绩说明会上，公司高管透露，美国生产基地土地和厂房的购买手续已实施完毕，相关土地和厂房已完成交割，目前正在加快进行施工设计、设备采购准备等工作。万润新能计划在美国南卡罗来纳州设立项目公司，开展“万润新能美国新能源正极材料及其产业化研发中心项目”，总规划建设年产5万吨磷酸铁锂产能。

龙蟠科技旗下常州锂源在印度尼西亚的磷酸铁锂工厂一期已投产，年产能达到3万吨。该项目总投资2.9亿美元，规划总年产能12万吨，龙蟠科技也因此成为首家在海外落地规模化磷酸铁锂正极材料工厂的中国企业。德方纳米透露，公司已对海外布局进行了充分的分析和考察，将适时推出相关计划。

（文章来源：上海证券报）