私募机构如何为2025年布局？从去年12月的调研动向中可窥一斑。私募排排网的最新统计数据显示，当月私募调研频次超过1600次，主要聚焦于半导体、计算机设备及自动化设备等科技领域的上市公司。

业内人士认为，2025年A股市场面临的下行风险相对可控，而结构性机会则是投资的关键所在。科技领域，因其广阔的发展前景，成为了值得深入挖掘的投资方向。

私募调研热衷科技板块

据私募排排网统计，去年12月，664家私募管理人共对374家上市公司进行了1618次调研，这些公司覆盖了88个申万二级行业中的多个领域。

具体而言，科技领域成为了机构调研的重中之重。例如，互联网生态型企业汤姆猫，去年12月接受了超过40次私募机构的调研，参与调研的包括半夏投资、源乐晟资产等知名百亿级私募。同样，电路板制造企业光合科技也吸引了近40次私募机构的调研。

从行业分布来看，半导体行业以112次的调研频次高居榜首，成为私募最为关注的行业。自动化设备行业则以103次的调研频次紧随其后。此外，光学光电子、通用设备、化学制药、IT服务、游戏、软件开发、电池、汽车零部件等行业也备受关注，调研频次均高于47次。

某私募研究员表示：“年底是机构调仓换股的关键时期，因此去年12月的调研情况在一定程度上反映了私募对2025年投资机会的预判。目前来看，科技领域无疑是投资布局的重点。”

AI浪潮下，投资机会涌现

私募机构之所以对科技领域情有独钟，主要是看到了AI浪潮下未来的巨大潜力。中欧瑞博指出，随着AI技术的成熟，新的行业与赛道开始孕育，部分技术已进入大规模商业化应用的初期，未来将催生一批新经济细分领域的投资机会。

合远基金也认为，当前AI的发展已逐渐推进至AI推理和应用阶段，这正是中国企业的优势所在。在智能终端、智能驾驶、机器人产业的创新浪潮中，中国相关优势企业参与度深，竞争优势明显，值得持续跟踪和布局。

清和泉资产首席投资官吴俊峰表示：“尽管AI主题投资从2023年便已开始发酵，但AI的发展远未结束。它延续了以硬带软、硬件先行的科技发展模式，应用端也逐渐实现正向盈利循环。因此，我们会持续关注和挖掘AI产业及相关领域的投资机会。”

私募机构积极布局科技板块

从持仓情况来看，多家私募已对科技板块进行了布局。吴俊峰透露，当前该公司投资组合的持仓主要集中在三个方向：红利型资产、成长型行业以及与AI和国产化相关的科技类公司。

某中型私募创始人表示：“目前我们的持仓组合中，50%以上投资于科技板块，30%左右投资于医药股，剩余仓位则布局一定数量的港股。2025年，科技有望成为一条重要的投资主线，尤其是那些已出现盈利苗头的AI应用端企业。”

此外，华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI指数）月报显示，2024年11月，CREFI指数成分基金持仓增幅最大的三个行业分别为技术硬件与设备、食品与饮料及烟草以及食品与主要用品零售。

（文章来源：上海证券报）