1.新能源汽车市场强劲增长

核心逻辑：据乘联会数据，2024年新能源乘用车零售量高达1089.9万辆，展现出强劲的市场需求。1月9日公布的数据显示，2024年12月新能源乘用车市场零售量为130.2万辆，同比提升37.5%，环比增长2.6%。全年零售量同比增长40.7%。乘联会秘书长崔东树指出，2024年7月至11月，新能源车在国内零售市场的渗透率连续突破50%，自主品牌的新能源车渗透率更是高达71.3%，远超豪华车和主流合资品牌。这一趋势预示着新能源车市场的持续繁荣。

东海证券观点：（1）整车行业在政策支持和新车周期的双重驱动下，行业龙头企业的定价权优势日益凸显，智能驾驶技术的升级正在重塑竞争格局，建议关注受益于新车型增量的企业，如比亚迪、小鹏汽车及华为汽车的合作方。（2）汽车零部件领域，建议关注与优质车企紧密合作、客户结构优越的零部件供应商，以及域控制器、线控底盘、空气悬架、汽车座椅等技术与配置升级方向的企业，如拓普集团、伯特利、科博达、保隆科技、继峰股份、爱柯迪和华阳集团。

2.上海新型储能产业加速发展

核心逻辑：上海市政府提出目标，力争到2026年新型储能应用规模超过80万千瓦。根据《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案（2025—2030年）》，上海市计划建立新型储能核心技术装备产业链，打造两个新型储能产业园，并培育10家以上优质企业。到2030年，将形成千亿级规模的领军企业，应用规模超过200万千瓦。

万联证券分析：（1）氢能、钠离子电池、液流电池等是新型储能产业的重要发展方向，其中氢能作为清洁、高效的能源形式，是长时储能的关键技术；钠离子电池则因成本效益高、低温性能好，在储能领域具有广泛应用潜力。建议关注新兴技术产业化带来的投资机会。（2）随着全球能源转型加速，新型储能作为可再生能源系统的关键组成部分，装机量近年来高速增长。我国储能技术具有技术和成本优势，海外市场渗透率有望提升，建议关注海外市场渠道布局完善、市占率领先的龙头个股。

3.航空业复苏势头强劲

核心逻辑：2024年全国民航旅客运输量达到7.3亿人次，同比增长17.9%。1月9日，中国民航局发布数据显示，全年运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量分别增长25%、17.9%和22.1%。北京、上海两大城市的旅客吞吐量再度破亿。

华源证券建议：随着春运的临近，建议关注航空预售表现。FlightAI预测春运期间国内票价同比下降约5%，航班管家预测春运民航整体旅客量同比增长11%，国内票价同比下降约2%。航空量价延续2024年春运的强势表现，这将激发投资情绪。建议关注行业预售表现，特别是三大航中国国航、南方航空、中国东航以及民航领域的春秋航空和吉祥航空。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座，内容仅供参考，不构成投资建议）