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嘉实基金研究部副总监刘杰表示，当前市场正处重要转折点，政策支持和经济动力推动市场前行。他建议关注长期趋势，把握高端制造和红利资产的投资机遇。

当前市场正处于一个至关重要的转折点，得益于政策的全力支持和经济的内生增长动力，市场正稳步前行。嘉实基金研究部副总监、大制造研究总监刘杰强调，投资者应保持耐心与信心，密切关注市场的长期发展趋势。

展望2025年的投资前景，刘杰指出，科技创新引领的高端制造细分领域，凭借其符合经济社会高质量发展趋势及显著的长期增长潜力，将成为优选的投资方向。随着政策组合拳的持续发力，经济预期的改善也将为顺周期的先进制造类资产带来利好。

刘杰认为，经过近三年的调整，制造业龙头企业的股价已过度反映了未来的悲观预期。然而，从长期产业趋势来看，这些龙头公司在基本面和估值上均表现出色。在全球范围内，中国制造业表现出色，尽管市场短周期存在波折，但这些优秀企业的竞争力始终保持不变。目前，这些企业的估值处于历史低位，性价比极高，特别是那些具备竞争力的细分行业。随着经济预期的改善，这些龙头标的有望迎来业绩和估值的双重提升。

从中长期视角来看，刘杰指出，汽车行业正朝着电动化、智能化方向快速发展，国产化和国际化则为该行业带来了新的增长点。在能源行业，“源网荷储”随着部分环节的出清和需求场景的拓展，也孕育着丰富的投资机会。此外，军工和半导体行业在国产化和安全主题的推动下，呈现出明确的成长确定性。这些领域代表着中国经济的未来方向，具备长期的增长潜力。

在高质量发展时代，积极拥抱红利资产同样至关重要。刘杰分析指出，一方面，红利投资时代已经到来，这是高质量发展赋予的时代机遇。随着货币政策适度宽松，权益类红利资产的配置性价比进一步凸显。未来，随着中国经济和资本市场的高质量发展持续推进，上市公司常态化分红机制将逐渐完善，A股市场的分红规模和比例有望持续提升。因此，红利配置或将成为中长期的投资逻辑，值得投资者持续关注。

另一方面，在低利率周期下，红利资产已成为居民和机构资产配置的新方向。在宏观利率下行、居民财富增值需求日益增长的背景下，红利资产凭借相对较高的股息率已成为A+H股市场的核心资产之一。特别是保险公司等机构投资者，对红利资产的持续加仓迹象明显。

（文章来源：证券时报）