近日，融创房地产集团有限公司正式对外宣告，“PR融创01”债券的重组方案已顺利通过持有人会议的表决。至此，融创当前正在进行的整体重组中的10只境内债券，已有7只成功完成了重组表决。

　　据悉，“PR融创01”债券于2020年4月发行，当前余额高达28.8亿元，是融创境内债务重组项目中单笔金额最高的债券之一。对于尚未完成重组的剩余3只债券，融创房地产集团已计划将相关投票表决调整至2025年1月3日进行。

　　此前，融创已发布公告，包括H1融创01、20融创02、H1融创04在内的3只债券及1只ABS的重组方案，均获得了持有人会议的表决通过。11月中旬，融创再次公告，其全资附属公司融创房地产集团的境内债务将进行二次重组。根据重组方案，此次债券重组提供了包括现金要约收购、股票及股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长展期在内的4种选择，旨在有效缓解公司的财务压力，并为债权人提供更加多样化的解决方案。

　　中指研究院企业研究总监刘水指出：“融创等房企的债务重组案例，对于其他面临困境的房企在债务重组和风险化解方面具有较强的借鉴意义。”他进一步表示，通过折价回购、债转股等方式，可以从源头上减少债务，有助于企业真正摆脱债务危机，并为房企争取到恢复流动性的时间，从而在未来实现企业价值的回升以及债务偿还的空间。

　　然而，也有业内人士透露，与境外债务重组可以通过协议安排进行整体打包谈判不同，境内债务的重组需要逐笔进行谈判和投票。因此，境内公开债务的整体重组难度更大，流程也更为复杂。此外，数据显示，融创在2023年已完成31万套的交付任务，目前正在继续努力冲刺年度16万套的交付目标。在完成今年的交付任务后，预计明年的压力将有所缓解。

　　据中指研究院统计，2024年房企到期债券的总规模将达到7703.1亿元，与上一年（到期余额超过9500亿元）相比下降了19.6%，但整体规模仍然维持在较高水平。其中，信用债占比高达69.0%，海外债占比为31.0%，显示出房企在境内债务的偿债压力依然较大。

　　近期，多家房企的债务重组工作出现了新的变化。中指研究院企业研究总监刘水表示，房企要真正走出危机，还需要市场的回暖来提供支撑。9月底中央出台的一系列举措，有效地提振了市场的信心。房企应抓住“因城施策”的窗口期，加速布局优质项目的销售去化，快速回笼资金，增强偿债能力。在刘水看来，对于急需解决债务问题的房企而言，在加快销售去化、出售资产、回笼资金的同时，还应细化“节流”方面的工作，减少拿地、减少支出，并积极推进债务重组，与债权方进行深入的沟通和协商。

（文章来源：证券时报网）