AI导读：

国泰君安展望2025稀土板块策略，指出新能源汽车单车耗磁材上升、风电需求转暖及设备更新需求将成为稀土需求新动力，同时国内供给有序，海外增量缓慢，供给端约束持续，人形机器人远期增量亦有望助力估值抬升。

国泰君安近期发布了关于2025年度稀土板块的策略展望。市场之前曾预期，随着新能源汽车和风电等核心需求领域的增速逐渐放缓，稀土市场的需求增速将面临下滑的压力。然而，国泰君安分析指出，尽管存在这样的预期，但新能源汽车单车耗磁材料的上升以及风电需求的回暖，仍然有望支撑稀土需求的基本增长盘。

此外，从2024年开始逐步落地的设备更新需求，也被视为稀土需求的新增长点。在供给方面，国内稀土供给呈现出有序发展的格局，而海外虽然规划了较多的增量，但实际放量却相对缓慢，因此供给端的约束将持续存在。

值得一提的是，人形机器人技术的远期发展也为稀土板块带来了潜在的增量“期权”，这有望进一步推动稀土板块估值的提升。

（文章来源：界面新闻）