机构近期发布报告指出，人形机器人产业正迎来前所未有的发展机遇，预计将从产业形成期迅速过渡到产业扩张期，其产业化进程有望显著加快。随着AGI（人工智能通用智能体）技术的不断突破、供应链体系的日益完善以及下游应用需求的持续释放，人形机器人行业作为高端制造成长领域的璀璨明珠，预计在2025年将迎来板块性的投资机会。

核心投资逻辑解析

1. 2024年被视为人形机器人发展的加速之年。特斯拉等科技巨头的持续投入，不仅为人形机器人行业注入了强劲动力，更有望推动行业迭代加速，实现量产并开启大规模应用的新篇章。随着社会老龄化问题的日益严峻和人力成本的持续上升，市场对人形机器人的需求不断攀升，这一新兴产业有望开辟出巨大的市场空间。

2. 人形机器人作为信息、制造、材料、能源、生命等多领域技术的集大成者，其创新发展不仅技术含量高，更蕴含着巨大的生产力潜能。据中商产业研究院发布的《2024—2029年中国机器人行业深度分析及投资风险研究报告》显示，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元，虽然目前市场仍处于起步阶段，但预计2029年市场规模将突破750亿元，2035年更是有望达到3000亿元的惊人规模。

3. 当前，人形机器人正处于商业化落地的关键时期。投资者应密切关注下游整机厂商的量产节奏以及上游零部件厂商的送样定产动态。具备高确定性的企业有望率先实现业绩增长。根据产业链的相关性，我们梳理了以下四类值得关注的企业：整机厂商、集成厂商、资本布局者以及零部件厂商。长期来看，人形机器人的蓬勃发展将为上游企业带来显著的估值溢价。短期内，尽管量价因素可能带来估值波动，但投资者应核心聚焦不同产业链公司的差异，并根据其估值弹性进行分类投资。“卖铲人”型公司主要受益于下游放量，整机及集成厂商需不断提升核心能力，而零部件厂商的估值弹性则取决于其技术壁垒。

利好个股推荐

华创证券指出，随着政府部门对人形机器人产业发展的积极支持以及华为、特斯拉等科技公司的持续研发投入，人形机器人落地量产已指日可待。建议关注以下个股：在丝杠领域，五洲新春、鼎智科技等公司值得关注；在减速器方面，绿的谐波、中大力德等表现出色；传感器领域可关注东华测试、柯力传感等公司；电机方面，步科股份、德昌股份等值得关注；设备领域则推荐浙海德曼、华辰装备等。

浙商证券也给出了投资建议，认为国际与国内龙头企业的共同驱动将推动人形机器人产业高速发展，迎来板块性投资机会。重点推荐三花智控、拓普集团等公司；同时建议关注双林股份、兆威机电等潜力股。此外，还持续推荐贝斯特、禾川科技等优质公司，并建议关注蓝黛科技、华兴源创等公司的后续发展。

（文章来源：证券时报网，内容仅供参考，不构成投资建议）