美国对冲基金正加速涌入核电板块，这一趋势背后是AI行业对电力需求的爆发式增长，而核电被视为满足这一需求的关键方向之一。根据高盛的最新分析，今年三季度，美国基金经理们大举买入核电公司股票，意图抓住这一风口。

在高盛的“对冲基金VIP名单”上，核电概念股备受青睐，其中电力公司Vistra Corp（VST）和独立电力公司Talen Energy Corp（TLN）尤为突出。Vistra Corp在美国拥有约6.4GW核电装机容量，而Talen Energy的Susquehanna蒸汽电站发电能力达2.7GW。

值得注意的是，虽然第三季度对冲基金保持了AI相关投资主题的稳定敞口，但自2022年第二季度以来，他们首次减少了对半导体行业的投资，转而更加关注核电领域。

AI能耗问题一直备受关注，如今，越来越多的大型科技公司转向核能满足数据中心日益增长的电力需求。OpenAI在其“美国AI基础设施蓝图”中提出了宏大的核电愿景，而黄仁勋也表示，核能是满足数据中心能源需求的一个好选择。

Meta和谷歌母公司Alphabet也提到，新建核电设施可能有助于满足未来的电力需求激增。科技巨头们大都选择了小型模块化反应堆（SMR）作为投资方向，包括Oklo、Kairos Power、亚马逊云AWS和甲骨文等。

相较于传统大型核电站，SMR具有占地面积小、建设周期短等优势，可以更靠近电网进行建设。据IAEA预测，到2050年，约四分之一的新核电容量预计将来自SMR。得益于大型科技公司对核电技术（尤其是SMR技术）的极高兴趣和投资推动，预计全球核电将乐观发展。

分析师预计，第一批商用的SMR将于2030年左右投入使用，而SMR商用装机容量规模将在2030-2050年间从1GWe爆发增长至122.25GWe。中长期来看，SMR或成为美国大型科技公司优先级最高的能源投资方向。

在产业链具体环节上，中信证券建议从核燃料(铀)、核电设备、乏燃料处理、核电运营商等维度进行投资。对于海外投资者，建议关注海外核燃料供应商、大型设备制造商、小型模块化核反应堆建设公司、核心设备及自动化以及核电运营等领域。而对于国内投资者，建议关注受益于全球核电项目审批重启和加速建设的天然铀需求、附加值高的核岛设备环节、核电阀门环节、乏燃料储运设备环节以及核电运营等领域。

（文章来源：财联社）