AI导读：

基金二季报披露，李晓星管理的基金增持港股互联网平台公司，认为互联网格局稳定、估值底部、AI浪潮及高层支持民营企业发展等因素，使得整体板块处于情绪冰点、信心起点，看好未来业绩和估值双升。

基金二季报披露完毕，知名基金经理李晓星管理的银华心怡等基金，在今年上半年显著增持了港股互联网平台公司。李晓星近期阐述了其看好港股互联网平台公司的四大理由，指出当前正是“情绪的冰点，信心的起点”。

首先，互联网格局已趋稳定，业绩加速兑现。移动互联网用户红利周期结束，流量进入平稳期，细分领域格局稳固。监管层在反垄断、反资本无序扩张方面取得显著成果，互联网行业进入稳定增长阶段，细分领域龙头的ROE开始上行。李晓星认为，这些公司的利润增长和ROE上行趋势未来几年有望保持。

其次，港股互联网估值处于历史底部，股价位置友好。从PE、PS等多个周期维度看，目前港股互联网平均估值水平在15%分位以下。股价跌幅普遍超过50%，部分甚至跌超90%，已充分反映行业红利趋缓、政策变化等悲观预期。

再者，AI浪潮下，互联网公司成为最大受益者。智能硬件迭代升级推动互联网平台格局变迁，智能手机仍是主流智能载体。港股互联网平台在用户数量、用户心智上占优势，且具备AI开发所需用户、数据、资金。互联网巨头积极布局AI，有望通过内生+外延双轮驱动，拓宽护城河。

最后，高层支持民营企业发展，释放积极信号。强调深化改革开放，坚持“两个毫不动摇”，优化民营企业发展环境。整治乱收费、乱罚款、乱摊派，建立健全与企业的常态化沟通交流机制。互联网公司面临的政策和监管也有明确落地信号，未来可期待常态化监管，绿灯项目落地将进一步提振信心。

综上所述，李晓星团队认为互联网板块整体处于利润快速增长、估值和股价相对底部阶段，AI作为重要产业方向具有潜在推动力，监管也进入常态化相对稳定阶段。整体板块处于“情绪的冰点，信心的起点”，看好未来相关公司业绩和估值双升。

（图片来源：网络）（文章来源：上海证券报）