金融管理部门近日明确表态，将“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”，此举不仅正面回应了市场对于存量房贷利率是否下调的关切，更将公众的视线引导至如何实施调整的问题上。记者8日对北京、郑州等地的多家商业银行进行了采访，各银行工作人员均表示，目前尚未收到关于存量房贷利率如何调整的具体政策通知。

多位业内专家指出，调整存量房贷利率的推进方式可包括借贷双方协商、大型银行发挥引领作用等。在此过程中，银行净息差承压的问题备受关注，监管部门或将通过降低存款利率、实施降准等措施，进一步降低银行的负债成本。

尽管目前各银行尚未出台具体的调整方案，但业界普遍认为，存量房贷利率下调只是时间问题。自8月以来，监管部门已多次就存量房贷利率调整发声，明确表态将指导商业银行进行调整。据光大证券金融业首席分析师测算，现阶段存量按揭贷款利率与新发放个人住房贷款加权平均利率存在较大利差，这也成为调整存量房贷利率的迫切需求。

业内专家表示，调整存量房贷利率不仅有助于减缓个人住房贷款早偿现象，还能减少居民房贷支出，修复居民资产负债表。随着金融管理部门的明确表态，存量房贷利率下调已转入方案研究制定和实施阶段，下调已成定局。

然而，存量房贷利率下降可能导致银行净息差进一步收窄的问题也引发了广泛关注。据国盛证券首席经济学家测算，若将利率明显偏高的存量房贷利率调降至当前新发房贷利率水平，将减少商业银行利润约1200亿元。因此，在调整存量房贷利率时，银行需要尽量降低对经营业绩的不利影响。

未来，调整存量房贷利率可能会根据利率高低，由借贷双方自行协商确定加点的下调幅度。同时，由于“转按揭”放开概率不大，商业银行下调合同利率的实际意愿不足，存量房贷利率调整或将以国有大行作为“标杆行”的方式开展。在实操过程中，合同利率修订或呈现明显的差异化特征，包括因城施策、区分客户资质等。

考虑到当前银行净息差已处于历史较低水平，若下调存量房贷利率，或需配合实施降低存款利率、降准等措施，以同步降低银行负债端成本。未来1至2年，银行存款平均利率有约20个基点的下调空间，这将有助于节约银行负债成本。此外，降准也被认为是可选方式之一，有助于降低银行负债成本，缓解银行息差压力。

（文章来源：中国证券报）