海外资金正通过沪港通、深港通，以真金白银的形式对A股市场表达强烈信心。年内，北上资金净流入金额已逼近去年全年的两倍，彰显出国际投资者对中国市场的看好。

北上资金净流入超800亿

近期，包括亚洲开发银行、高盛、摩根士丹利、花旗集团、德意志银行在内的多家外资机构纷纷上调了对2024年中国经济增长的预期。其中，瑞银和高盛等外资机构更是明确表示看好A股市场的未来投资机会。

摩根士丹利在其报告中指出，全球资金正在重返中国股市。汇丰控股的最新数据也显示，超过90%的新兴市场基金正在增持中国股票。富达国际在4月发表的观点中也认为，投资中国市场的长期增长主题并未改变，随着中国经济增长进入新阶段，新的投资机会也将不断涌现。

随着海外机构对中国经济和股市的乐观预期，北上资金加速流入A股市场。据证券时报·数据宝统计，截至5月7日，北上资金已连续四个月呈现净流入状态，且资金回流态势显著。年内，北上资金累计净流入额已超过810亿元，是去年全年净流入额的1.86倍。

中信建投证券分析认为，随着全球金融条件和国内市场环境的持续改善，以及基本面和政策面释放出的积极信号，北上资金的短期弹性可能会大于其他市场增量资金，从而对短期市场风格产生较大的边际影响。

四大行业获青睐

从行业分布来看，今年以来，银行、食品饮料、电子和有色金属四个行业获得了北上资金的青睐，资金净流入均超过百亿元。

银行业以316.85亿元的净流入额位居首位，该行业因业绩增速稳定、股息率高而受到资金追捧。据Wind数据，近12个月，银行板块的股息率高达5.12%。申万宏源表示，鉴于银行板块的低估值、低持仓、低预期及高股息特性，该板块仍将是市场资金的重点关注对象。

食品饮料行业紧随其后，获得205.83亿元的北上资金净流入。数据显示，食品饮料是今年一季度少有的几个营收和净利润增速均超过5%的行业之一。北上资金主要加仓了白酒龙头股，如贵州茅台、五粮液等，这些股票的净流入额均超过10亿元。

电子行业年内也获得了118.91亿元的北上资金净流入。随着平板、手机等电子消费产品产业链去库存接近尾声，出货量增速回升，行业整体呈现出向好的趋势。一季度，A股电子行业净利润同比增长75.07%，营收增速11.06%，均表现出色。

有色金属行业同样受到北上资金的关注，年内获得110.73亿元的资金净流入。其中，赤峰黄金、山东黄金等铜、黄金主题相关公司的净利润增速均超过40%。

大幅增持低估值高成长股

从增减持幅度来看，据数据宝统计，截至5月7日，今年以来北上资金增持超亿元的股票中，有83股的持仓数量呈现翻倍式增长。

其中，建元信托的增持幅度最高，达到127.39倍，目前北上资金持仓市值为1.13亿元。此外，广日股份、长虹美菱等股票的北上资金增持幅度也位居前列。

在这些大比例加仓的股票中，有20只股票今年第一季度净利润增速超过20%，且滚动市盈率不足30倍。这些股票今年以来平均上涨近20%，大幅跑赢同期上证指数。

（图片及文章来源：证券时报）