7月31日，A股市场迎来强劲反弹，沪指飙升超过2%，收于2938点，深证成指与创业板指同样表现出色，分别上涨超过3%，科创50指数更是接近5%的涨幅。当日两市成交额突破9000亿元大关，沪深两市中上涨个股数量高达4825只，而下跌个股则仅有235只。

市场情绪发生显著变化，券商股成为引领市场上涨的重要力量，贵州茅台股价也上涨超过3%，重新站上1400元大关。

从行业板块来看，医药、券商、家电板块表现抢眼，而成长赛道中的芯片、消费电子、新能源车、光伏等行业也展现出良好的增长态势。在市场热情重燃之际，中欧基金、华宝基金等7家基金公司接受了券商中国记者的采访，对市场大涨的原因进行解读，并对后市值得关注的板块进行了分析。基金公司普遍认为，近期一系列新政利好显著提升了投资者信心，未来持续性较好的行业有望在前期超跌板块中出现，科技成长、医药、高端制造等板块值得重点关注。

券商板块强势崛起，短期修复需求显现

值得注意的是，在7月31日大涨的板块中，券商股作为牛市旗手，在盘中表现出色，天风证券、华鑫股份涨停，锦龙股份8天5板，国盛金控逼近涨停，市场上还传出中金公司和银河证券可能合并的消息。华宝基金的券商ETF基金经理丰晨成指出，券商板块迎来快速修复行情，主要得益于以下五个因素：一是降息释放稳经济信号；二是中小盘指数连涨数日，个股情绪面回稳；三是券商板块估值在达到历史性低点后，因沪深300权重股资金增加，呈现底部回升态势；四是行业基本面逐渐见底，利空因素消化，板块性价比走高；五是大金融板块内券商与银行行业收益率之差扩大，券商具备短期修复需求。

数据显示，截至7月30日，券商板块估值分位数位于近10年1%分位点，券商ETF跟踪的中证全指证券公司指数持续位于600点下方。丰晨成表示，通过历史数据统计，在600点以下介入，正收益的概率较大。当前，市场信心的树立和营造需要上下同向而行，年内并购重组的主题投资仍是券商主旋律，券商行业并购重组预期不断增强。

政策提振信心，基本面支撑股市上涨

易米基金表示，7月31日市场大涨主要受到以下因素推动：一是中央政治局会议释放诸多利好消息，提振消费、培育壮大新兴产业等成为重点；二是美联储议息会议在即，降息周期即将开启；三是市场情绪修复，上证综指下探补了今年2月份快速上涨时的缺口，情绪上短期向下的惯性止住。

德邦基金基金经理施俊峰同样认为，中央政治局会议增强了市场信心，A股放量大涨。近期重量级会议相继召开，本次会议直接影响了下半年经济的定调，也是市场关注的焦点。他回顾了2022年4月以及2023年7月的中央政治局会议前后股市的表现，认为经济基本面向上对于股票市场来说是重要的环境支撑。

摩根士丹利基金表示，近期市场出现多重利好，包括LPR调降、国债支持范围扩大以及中央政治局会议明确要坚定不移地实现今年发展目标等。这些举措提振了投资者信心，超跌行业得到修复。

政策驱动市场，后市机会何在？

对于市场大涨能否延续以及后市哪些行业值得关注的问题，诺德基金基金经理郭纪亭表示，一是受政策支持且基本面有望改善的科技板块；二是前期跌幅较大、估值调整到位且业绩有望增长的板块；三是伴随经济稳定增长，竞争格局向好的部分周期类板块。易米基金对后市保持谨慎乐观态度，看好政策大力支持的“新质生产力”方向。银河基金认为，下半年可以关注高景气成长方向，如“科特估”和半导体产业链等。

中欧基金认为，市场重回关注区间后，短期反弹中结构切换的线索表现为受益后续政策刺激的地产等稳增长核心行业、内需板块超跌后的反弹机会以及科技自立和消费电子等成长主线。中长期来看，符合新“国九条”指导思想的新质生产力主线、高ROE企业和具备ROE改善空间的行业有望获得市场进一步关注。

（文章来源：券商中国，图片已保留）