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知名私募基金经理董承非在某商业银行路演中表示，上海千万资产家庭实为穷人家庭，并分享了对2023年A股市场的投资策略和展望，特别是半导体行业的配置建议。

2月12日，知名私募基金经理董承非在兔年开年之际，于某商业银行渠道进行了交流路演。他直言不讳地表示，在上海，拥有1000万资产的家庭实际上只能算作穷人家庭，因为上海的房价高昂，每平方米单价10万、20万已司空见惯。此言论迅速引发社会热议，但睿郡资产方面回应称，相关自媒体解读多为断章取义。

在路演中，董承非不仅谈及了上海房价对家庭资产的影响，还深入剖析了A股大消费板块面临的挑战。他提到，飞天茅台的价格从入行时的200多元涨至如今的1500元左右，背后是大众支付能力的大幅提升，而这在很大程度上得益于房地产价格的持续上涨。然而，随着房地产市场的波动，这种财富效应对消费支付能力带来的挑战已经开始显现。

图片来源：某渠道机构

此外，董承非还对2023年的A股投资展望进行了深入解读。他认为，中国经济预计会温和复苏，不会出现V型反转。对于A股市场而言，可能会走得慢一些，但可能会走得远一些。在组合配置上，他倾向于大盘股中选深度价值，即大盘价值股；成长股则选小盘。他特别指出，深度价值的大盘股主要看股息率，而质优的小盘科技股则作为长线配置。

在具体细分行业上，董承非表示，他目前在小盘科技股中配置的半导体行业股票相对较多。他认为，半导体是一个周期成长行业，此前经历了长时间的下行周期，股价风险已得到释放。随着周期向下的因素得到反映，未来包括AI在内的技术将加大半导体的需求，半导体行业的成长性将得到体现。他鼓励投资者长期持有半导体行业股票，因为时间站在投资者一边。

（文章来源：中国证券报）