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2024年投资策略成为保险公司及保险资管机构关注焦点，业内专家持中性预期，看好A股、黄金及美债投资机会。险资机构将继续配置债券，同时加大股票和公募REITs投资力度。

2024年投资策略成为近期保险公司及保险资管机构关注的焦点。业内专家对明年宏观经济持中性预期，认为A股、黄金及美债存在较好的投资机会。

多数险资机构计划继续加大债券配置，尤其是高信用等级债券，同时，将增加股票和公募REITs的投资比重。尽管银行存款被视为无风险资产，但利率的不断下调已降低了其吸引力。

险资投资收益面临挑战

2023年，险资投资收益普遍承压，整体收益率较低。截至今年9月底，保险资金运用余额超过27.5万亿元，同比增长10%，但年化财务收益率仅为2.92%，年化综合收益率为3.28%。某保险机构投资负责人预计，由于四季度权益市场持续下行，全年收益率或将进一步下滑。

由于保险资金具有刚性成本，当前保险公司的投资收益率难以覆盖负债端成本。为防范利差损风险，自2023年8月1日起，人身险预定利率或保证利率已全面下调。

中国保险资产管理业协会近期召开的形势分析会指出，面对行业转型调整及市场环境变化，2024年险资投资仍面临诸多挑战。然而，受访者普遍认为，2024年货币政策将维持宽松，利率水平有望保持稳定；权益市场则呈现中性乐观态势，存在较好的结构性投资机会。

加大股票和REITs投资力度

针对复杂的市场形势，业内人士建议，险资应继续夯实债券投资基本盘，同时加大股票和公募REITs的配置力度。某人身险公司投资总监表示，2024年保险行业的债券配置将明显增长，以增强投资安全性。

此外，多位受访险资人士表示，已在加仓A股和公募REITs。他们认为，当前是较好的投资时机。泰康资管总经理兼首席执行官指出，保险资金作为长期负债资金，在利率、信用和权益投资方面均面临新挑战，但预计2024年权益市场存在较好的结构性机会。

平安资管总经理助理则建议，保险资管产品应紧抓实体经济新旧动能转换的机遇，探索“科创债权计划”，拥抱新兴产业，并增加权益类资产投资占比，将公募REITs作为重要投资品种。

（文章来源：证券日报，内容有删改以符合发布要求）