近期，2023年专属商业养老保险的结算利率数据已陆续揭晓。《证券日报》记者通过详细统计发现，已公布2023年结算利率的16款专属商业养老保险产品中，稳健型账户的结算利率普遍位于2.1%至4.15%的区间内，而进取型账户的结算利率则介于2.5%至4.25%之间，两项数据均较2022年有所降低。

　　业内专家在接受采访时表示，为了提升市场竞争力，保险公司必须有效提升其整体收益率。同时，在养老金融市场中，保险公司还应充分展现其差异化优势，从而提升自身的竞争力和吸引力。

　　专属商业养老保险是一种旨在满足个人养老保障需求的保险产品，其特点包括资金长期锁定、投保流程简便、交费方式灵活以及收益稳健等。

　　在稳健型账户结算利率方面，上述16款产品中，有2款产品的结算利率超过了4%，12款产品的结算利率落在3%至4%的区间内，另有2款产品的结算利率则低于3%。整体来看，16款产品的稳健型账户平均结算利率为3.54%。而在进取型账户结算利率方面，有8款产品的结算利率超过了4%，7款产品的结算利率在3%至4%之间，剩余1款产品的结算利率则为2.5%。16款产品的进取型账户平均结算利率为3.73%。

　　值得注意的是，与2022年相比，上述专属商业养老保险中，多数产品的稳健型账户利率下调了0.7个百分点至1.5个百分点，平均下调幅度达到1.16个百分点；进取型账户利率则下调了0.7个百分点至2个百分点，平均下调幅度为1.4个百分点。其中，某款产品的稳健型账户结算利率下调了2.4个百分点，进取型账户结算利率更是下调了2.6个百分点。

　　针对2023年专属商业养老保险结算利率下降的原因，普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾指出，由于2023年资本市场表现不佳，行业投资收益率普遍下滑，而专属商业养老保险的结算利率与投资收益率密切相关，因此必须根据市场情况动态下调，以确保账户的资产负债匹配。

　　中国精算师协会创始会员徐昱琛则分析称，专属商业养老保险结算利率下降的主要原因是保险公司自身投资收益率的下降。一方面，固收类产品的收益率持续走低；另一方面，权益市场波动剧烈，导致险企的权益投资收益率承受较大压力。此外，不仅专属商业养老保险的结算利率下降，万能险的结算利率也普遍呈现下降趋势。

　　业内专家普遍认为，保险公司在经营过程中应采取差异化竞争策略，努力提高行业投资收益率，从而提升市场竞争力。周瑾表示，自个人养老金制度实施以来，银行、基金等金融机构纷纷推出养老金融产品，并享受税收优惠，这使得专属商业养老保险的关注度有所下降。因此，从差异化竞争的角度来看，专属商业养老保险产品应突出其长寿风险对冲的功能。同时，对于未达到个税起征点的人群而言，专属商业养老保险可以强调其普适性和灵活性优点，以提高其竞争力和投保率。

　　北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生指出，未来保险行业应努力穿越经济周期，为客户提供相对稳健的回报。长期来看，专属商业养老保险在养老金融产品中的市场地位提升，需要保险行业整体收益率的有效提升来带动。

　　周瑾还认为，未来保险公司应充分利用支付端的优势，在“产品+服务”方面加大投入力度，通过构建生态能力和与合作伙伴的紧密链接，为客户提供更加优质的服务。

（文章来源：证券日报）