Wind资讯数据显示，截至2月18日，已有544款万能险产品发布了今年1月份的结算利率（年化）。整体来看，这些产品的结算利率上限已全面下调至4%，其中仅有两家公司的9款万能险产品达到了这一上限，其余产品的结算利率均低于此标准。

业内人士指出，在当前长期利率下行、资本市场波动加剧的背景下，下调万能险结算利率上限是保险公司防范利差损风险的重要措施。未来，万能险的最低保证利率可能会继续下调，但实际结算利率将保持动态调整，以适应市场变化。

具体来看，在已发布的544款万能险产品中，结算利率为4%的产品共有9款，占比1.7%。而结算利率在3.6%至3.95%之间的产品共有122款，占比达到22.4%。此外，结算利率为3.5%的产品有95款，占比17.5%；结算利率在3%以上但不足3.5%的产品有128款，占比23.5%。整体来看，大部分产品的结算利率集中在3%至3.95%之间。

与此同时，去年12月份的数据显示，共有49款万能险产品的结算利率超过4%，最高的两款产品结算利率甚至达到了4.7%。然而，随着监管政策的调整和市场环境的变化，今年1月份起，各家公司的万能险产品结算利率普遍下调，最高不超过4%。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉表示，万能险产品提供最低保证利率，实际结算利率则根据实际投资收益情况确定，但不能低于最低保证利率。他介绍称，不同时期推出的万能险产品最低保证利率不同，包括3.5%、3%、2.5%和2%以及2%以下等档位。去年7月31日，最低保证利率2%以上的万能险等三类产品已全面停售。今年1月份起，人身险公司全面下调万能险结算利率，最高不能超过4%，并计划在今年6月份进一步压降结算利率。

此外，业内人士还指出，尽管万能险产品的结算利率持续下调，但其保费收入却呈现出不降反增的趋势。2023年，保户投资款新增交费达到5956亿元，同比增长5.9%。这主要得益于万能险产品提供的最低保证利率在竞品收益率下降、人们风险偏好下降的背景下具有较强的市场竞争力。

展望未来，业内人士认为，在长期利率下降的大趋势下，万能险产品的最低保证利率有可能进一步下降。然而，实际结算利率或将随市场行情而变化。若投资收益好转，实际结算利率也有可能上涨。因此，保险公司需要综合考虑产品销售、投资收益率以及市场竞争情况等因素来确定最终的结算利率。

（文章来源：证券日报，图片来源于网络）