相比股票投资的一涨一跌总能引发广泛关注，甚至登上热搜榜的盛况，债券投资在公众视野中的热度则显得逊色许多。

而在债券基金的众多子分类中，债券指数基金更是鲜为人知。作为深知债券指数基金在家庭资产配置中重要性的专业人士，我认为有必要向大家详细介绍这一投资工具。

债券指数基金初探

首先，让我们从指数基金的基本概念入手。指数基金，这一投资方式近年来随着股票指数基金的快速发展，已被众多投资者所熟知。简而言之，指数基金以特定的指数为投资标的，通过复制该指数的全部或部分成分股来构建投资组合，旨在获取与该指数相似的收益率。

值得注意的是，指数基金的风险与波动性并不完全取决于其“指数基金”的身份，而更多地取决于所跟踪的指数类型。例如，股票指数基金跟踪的是股票指数，如沪深300、中证1000等，因此波动较大；而债券指数基金则跟踪债券指数，如1-3年农发债、7-10年国开债等，波动相对较小，使其成为稳健理财的重要选择之一。

聚焦两大债券指数基金

近年来，债券指数基金规模持续增长，从2016年的149.1亿元增长至2023年三季度的5977亿元，这一数据充分表明了投资者对债券指数基金的认可与青睐。

数据来源：wind，日期截至2023-09-30

从细分类型来看，债券指数基金中，利率债指数基金占比最高，接近62%；其次是同业存单指数基金，占比超过20%。

数据来源：wind，日期截至2023-09-30

那么，这两类债券指数基金究竟有何独特之处呢？关键在于它们所跟踪的指数。

利率债指数方面，利率债主要由中央政府、地方政府、政策性银行和央行等机构发行，包括国债、地方政府债等，其背后是政府的信用背书，因此违约风险极低，价格主要受市场利率水平影响。

相对而言，信用债的发行主体则主要是企业或公司、商业银行等机构，这些机构以自身信用为担保发行债券，因此其价格除受市场利率影响外，还受发行主体信用状况的影响。由于信用债的违约风险通常高于利率债，因此其票面利息也相应较高，作为风险补偿。

同业存单指数方面，同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是货币市场工具的重要组成部分，也是货币基金常用的投资标的。同业存单指数基金主要跟踪的是中证同业存单AAA指数，该指数由银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单组成，风险较低、波动较小。

综上所述，目前市场上主流的债券指数基金，无论是利率债指数基金还是同业存单指数基金，所投资的债券均属于风险偏低的品类。对于追求稳健理财的投资者而言，债券指数基金无疑是一个值得考虑的选择。其中，利率债指数基金和同业存单指数基金更是凭借其较低的风险和稳定的收益表现，赢得了市场的广泛认可。

（文章来源：广发基金）