AI导读：

平安基金张晓泉分享了对AI概念爆发、下半年美联储货币政策变数、国内经济复苏及宏观调控政策的见解，深入探讨了市场趋势和投资机遇。

嘉宾介绍，张晓泉，现任平安基金研究中心研究执行总经理。

在近期的一次访谈中，平安基金张晓泉深入探讨了AI概念的崛起、国内经济复苏力度、美联储政策变动及国内宏观调控政策等话题，分享了其独到见解。

张晓泉指出，今年市场最大变化在于AI概念的爆发，这对宏观经济、中观产业及微观企业都将带来颠覆性改变。对于政策预期，他认为7月份会议后或有更强政策出台，包括新一轮宽松政策，但不应期待过强刺激。

海外方面，他提到美联储官员意见分歧较大，下半年政策变数大。市场预期虽有1-2次加息，但已不如去年年底一致，需紧密跟踪。

以下为访谈文字精华：

1、平安基金张晓泉：上半年行情最大亮点在AI

张晓泉表示，上半年行情可概括为跌宕起伏、分化加剧、摸索前进、趋势渐明。年初至春节，消费报复性反弹；年后至两会，经济复苏预期带动顺周期板块走强；三四月份开始，ChatGPT引发算力和人工智能方向巨大行情。一带一路和国企改革等投资机会也备受关注。

他认为，短期市场波动主要受预期变化影响，而预期变化来自基本面短期变化及投资者认知调整。AI概念爆发是今年最大变化，需保持好奇心并紧密跟踪。

2、平安基金张晓泉：下半年美联储货币政策变数很大

张晓泉指出，近期经济数据反映经济正复苏，但内生动力和需求待加强。PMI数据上升说明制造业景气度改善，但居民消费和投资意愿低迷，经济信心较弱。他预计下半年经济增速将企稳在5%左右。

国际环境方面，他提到全球通胀下行、欧美经济有韧性、新兴市场分化明显等特点。下半年美联储政策变数大，市场需紧密跟踪。

3、平安基金张晓泉：新一轮的宽松政策或在路上

张晓泉认为，下半年经济增速将向正常化演变。市场期待7月份会议给出更强经济刺激政策，他预判会有新一轮宽松政策，但不应期待过强刺激。预计下半年还将进一步降息降准，部分城市地产政策放松，专项债发行提速，政策性金融工具加码。

他提到，主题投资与产业投资间无鸿沟，数字经济、人工智能等是未来中长期重要发展方向。中特估方面，一带一路和国企改革值得关注。此外，国内高端制造业出海也值得重视。

图片描述