新华财经北京11月15日电（王菁）周五（11月15日），国内债市继续维持横盘整理态势，振幅有所收窄。超长端国债期货尾盘出现小幅回落，而银行间现券收益率则呈现出分化趋势，短债表现依旧稳健。公开市场方面，大额MLF到期，市场密切关注央行近期可能采取的对冲措施，资金利率普遍上扬。

机构分析指出，尽管政府债对利率市场的扰动难以避免，但信用端融资的弱势同样值得关注。从需求端来看，投资者对固收资管负债增量资金的规模和稳定性表达了担忧。然而，从历史数据来看，居民部门在股债资产中的财富配置并非一成不变，短期内权益市场的走强可能会对市场资金产生一定吸引力，但长期来看影响有限。

【市场动态】

国债期货市场收盘涨跌互现，其中30年期主力合约尾盘跳水，收跌0.06%；而10年期及2年期主力合约则分别微涨0.01%和0.01%，5年期主力合约则微跌0.02%。银行间主要利率债市场延续小幅分化态势，收益率曲线趋陡。具体来看，5年期国债240014收益率下行0.45BP至1.7025%，10年期国债及国开活跃券收益率基本持平，其中240011收益率报2.085%，240215收益率报2.145%。此外，30年期“24特别国债06”收益率上行1BP至2.27%。

中证转债市场表现不佳，收盘下跌0.57%。其中，61只可转债跌幅超过2%，溢利转债、新化转债等跌幅居前。而在涨幅方面，18只可转债涨幅超过2%，“N天润转”更是大涨21.70%。此外，交易所地产债表现抢眼，“21万科02”涨幅超过16%。

【海外债市观察】

欧元区债市方面，当地时间11月14日，欧债收益率普遍下跌。其中，法国、德国、意大利等国的10年期国债收益率分别下跌不同幅度。亚洲市场方面，日债收益率呈现“短升长降”态势。而北美市场方面，美债收益率则涨跌不一，短期美债收益率走高，而长期美债收益率则有所下滑。

【一级市场动态】

在进出口行金融债招标中，两期金融债的中标收益率均低于中债估值。此外，河南发行的两期再融资专项债券也顺利中标，中标利率分别为2.26%和1.77%。

【资金面分析】

为对冲MLF到期和税期高峰等因素，央行于11月15日开展了9810亿元7天期逆回购操作。然而，当日仍有大量逆回购和MLF到期，导致资金面紧张。Shibor短端品种多数上行，其中隔夜品种上行1.4BP至1.47%。

【经济基本面解读】

10月份，国民经济运行稳中有进，主要经济指标回升明显。国家统计局数据显示，规模以上工业增加值、社会消费品零售总额等关键指标均实现增长。然而，外部环境复杂严峻，国内有效需求偏弱，经济持续回升的基础仍需巩固。

【机构观点】

华泰证券指出，房产交易相关税收减免政策或将边际改善居民购房负担能力，但降低地产相关契税可能对地方政府收入带来负面影响。中信建投则认为，加速闲置土地处理回收并在供给侧进行优化有利于市场止跌回稳。中金固收则表示，尽管10月国企地产债利差有所走扩，但目前优质央国企仍存在较好的配置价值。

（文章来源：新华财经）